BTC và các altcoin đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng vào ngày 13 tháng 12, nhưng dữ liệu phái sinh cho thấy các nhà giao dịch đang xem 46.000 đô la như một tín hiệu về việc liệu cấu trúc thị trường hiện tại có giữ vững hay không.
Phân tích thị trường
Ngày 13 tháng 12 có thể sẽ được nhớ đến như một “ngày thứ Hai đẫm máu” sau khi giá Bitcoin (BTC) mất ngưỡng hỗ trợ 47.000 đô la và giá altcoin giảm tới 25% trong tích tắc.
Khi động thái này xảy ra, các nhà phân tích nhanh chóng lý giải rằng sự điều chỉnh 8,5% của Bitcoin có liên quan trực tiếp đến cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) bắt đầu vào ngày 15 tháng 12.
Các nhà đầu tư sợ rằng Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng sẽ bắt đầu giảm bớt, mà nói một cách đơn giản, là việc giảm chương trình mua lại trái phiếu của Cục Dự trữ Liên bang. Logic là việc sửa đổi chính sách tiền tệ hiện tại sẽ tác động tiêu cực đến các tài sản rủi ro hơn. Mặc dù không có cách nào để chắc chắn một giả thuyết như vậy, nhưng Bitcoin đã đạt mức tăng 67% từ đầu năm cho đến ngày 12 tháng 12. Do đó, việc các nhà đầu tư bỏ túi những khoản lợi nhuận đó trước những bất ổn của thị trường là rất hợp lý và điều này có thể liên quan đến sự điều chỉnh hiện tại được thấy trong giá BTC.
Giá Bitcoin đã giảm 8,2% trong tuần qua, nhưng nó cũng vượt trội so với thị trường altcoin rộng lớn hơn. Điều đó hoàn toàn trái ngược với 50 ngày qua vì thị phần của tiền điện tử hàng đầu (thống trị) giảm từ 47,5% xuống 42%. Các nhà đầu tư có thể chỉ đơn giản là bỏ chạy sang Bitcoin do rủi ro tương đối nhỏ hơn so với altcoin.
Mức chiết khấu của Tether chạm đáy 4%
Phí bảo hiểm hoặc chiết khấu của OKEx Tether (USDT) đo lường sự khác biệt giữa các giao dịch ngang hàng (P2P) tại Trung Quốc và đơn vị tiền tệ chính thức của Mỹ. Các số liệu trên 100% cho thấy nhu cầu đầu tư tiền điện tử quá mức. Mặt khác, chiết khấu 5% thường cho thấy hoạt động bán chạy.
Chỉ báo Tether chạm đáy ở mức 96% vào ngày 13 tháng 12, đây là mức giảm nhẹ nhưng không đáng báo động đối với sự sụt giảm tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử 10%. Tuy nhiên, đã hơn hai tháng kể từ khi số liệu này vượt qua 100%, báo hiệu sự thiếu hào hứng từ các nhà giao dịch tại Trung Quốc.
Để chứng minh thêm rằng đợt giảm giá ngày 13 tháng 12 chỉ ảnh hưởng nhẹ đến tâm lý nhà đầu tư, tổng số tiền thanh lý trong 24 giờ là 400 triệu đô la.
Quan trọng hơn, chỉ có 300 triệu đô la hợp đồng đòn bẩy dài bị buộc phải chấm dứt do không đủ ký quỹ. Con số này trông không đáng kể khi so sánh với vụ sụp đổ ngày 3 tháng 12, khi 2,1 tỷ đô la của người mua sử dụng đòn bẩy đã đóng các vị thế của họ.
Hiện tại, không có nhu cầu quá mức từ những con gấu Bitcoin
Để chứng minh thêm rằng cấu trúc thị trường tiền điện tử không bị ảnh hưởng mạnh bởi sự giảm giá mạnh, các nhà giao dịch nên phân tích hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Các hợp đồng này có tỷ giá cố định và thường tính phí cứ sau 8 giờ để cân bằng rủi ro của sàn giao dịch.
Tỷ lệ tài trợ dương chỉ ra rằng người mua (người mua) đang yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, tình huống ngược lại xảy ra khi người bán khống (người bán) yêu cầu thêm đòn bẩy và điều này khiến tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm.
Xem xét rằng hầu hết các loại tiền điện tử đều bị lỗ đáng kể vào ngày 13 tháng 12, cấu trúc thị trường tổng thể đã được tổ chức tốt. Nếu có quá nhiều nhu cầu đối với những người đang đặt cược vào việc giá Bitcoin giảm xuống dưới 46.000 đô la, thì khoản tài trợ 8 giờ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn sẽ giảm xuống dưới ,05%.
Giao dịch Tether với mức chiết khấu 4% tại các thị trường có trụ sở tại Trung Quốc, 300 triệu đô la thanh lý hợp đồng dài hạn và tỷ lệ cấp vốn trung lập không phải là dấu hiệu của thị trường con gấu. Trừ khi những nguyên tắc cơ bản này thay đổi đáng kể, không có lý do gì để kêu gọi giá Bitcoin từ 42.000 USD trở xuống.
Các quan điểm và ý kiến được bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.
