XRP đang derisk mạnh khi đòn bẩy, open interest và động lượng giá cùng suy yếu, làm tăng xác suất biến động lớn theo cả hai chiều trong thời gian tới.
Dữ liệu mới từ CryptoQuant và CoinGlass cho thấy tháo đòn bẩy sâu trùng với đà trượt dưới 2,00 USD. Cấu trúc kỹ thuật yếu, thanh khoản mỏng làm rủi ro biến động đột ngột gia tăng.
- ELR XRP trên Binance giảm từ ~0,58 xuống ~0,20, phản ánh rửa trôi đòn bẩy.
- Open interest futures rơi khỏi đỉnh trên 10 tỷ USD, động lực đầu cơ nguội.
- Giá quanh 1,9 USD, RSI ~35; nguy cơ giảm tiếp hoặc biến động bất ngờ.
Leverage của XRP đang bị rửa trôi mạnh
ELR XRP trên Binance giảm từ gần 0,58 xuống khoảng 0,20, cho thấy đóng vị thế và/hoặc force-liquidation, làm suy yếu ảnh hưởng của vốn vay lên biến động giá.
CryptoQuant ghi nhận đây là một trong những nhịp co đòn bẩy mạnh theo tháng của 2025. ELR giảm thường đồng nghĩa ít lệnh vay mới, đóng margin, hoặc chuỗi thanh lý làm sạch đòn bẩy, qua đó giảm biên độ khuếch đại của phái sinh lên giá giao ngay.
Trong bối cảnh quản trị rủi ro phái sinh, BingX cung cấp bộ công cụ theo dõi OI, funding và thanh lý, hỗ trợ đánh giá khi nào đòn bẩy ổn định trở lại và thời điểm thị trường tái định vị rủi ro.
Lịch sử cho thấy khi ELR cạn, XRP thường: (1) nghiêng về đà giảm chậm do spot bán chiếm ưu thế, hoặc (2) xuất hiện cú biến động mạnh khi dòng tiền đứng ngoài quay lại. Hiện dữ liệu thiên về kịch bản (1), nhưng trạng thái có thể đảo nhanh.
Open interest XRP lao dốc, động lực đầu cơ suy yếu
Open interest futures XRP đã rơi mạnh khỏi đỉnh trên 10 tỷ USD đầu năm, phản ánh sự rút lui của dòng tiền đầu cơ và sự nguội lạnh của thị trường phái sinh.
CoinGlass cho thấy OI giảm đồng pha với ELR, phát tín hiệu giảm nhiệt đáng kể ở hai biến quan trọng của phái sinh. Khi OI đi xuống, độ sâu sổ lệnh thường mỏng hơn, khả năng trượt giá và spike biến động khi có lệnh lớn tăng lên.
Đà suy giảm đồng bộ (ELR + OI) thường xuất hiện dưới bối cảnh bất định vĩ mô hoặc thanh khoản hệ thống mỏng. XRP đang chịu cả hai yếu tố này, khiến phản ứng giá trở nên nhạy với tin tức và dòng lệnh lớn.
Cấu trúc giá XRP suy yếu, RSI tiến gần quá bán
Giá lùi về quanh 1,9 USD, xu hướng tiếp tục đỉnh–đáy thấp dần; RSI khoảng 35, nghiêng về phe bán nhưng chưa chạm vùng capitulation.
Trên khung ngày, cấu trúc giảm duy trì khi các nhịp hồi đều thất bại tại vùng kháng cự gần. Việc thiếu phân kỳ tăng trên RSI cho thấy động lượng bán chưa kiệt. Nến biên độ hẹp đi kèm thanh khoản mỏng thường là tiền đề cho biến động mở rộng.
Cho tới khi xuất hiện nến đảo chiều tin cậy hoặc cú rũ bỏ với khối lượng vượt trội, rủi ro “grind” giảm vẫn hiện hữu. (Tham chiếu kỹ thuật: TradingView)
Tín hiệu cần theo dõi để xác định hướng đi tiếp theo
Ưu tiên ba tín hiệu: OI quay lại tăng bền, ELR ổn định hoặc nhích lên, và một đáy cao hơn trên khung ngày. Thiếu chúng, rủi ro giảm/biến động bất ngờ vẫn cao.
- OI tăng kèm thanh khoản cải thiện: xác nhận dòng tiền đầu cơ trở lại, nâng sức chịu va đập của sổ lệnh.
- ELR đi ngang/tăng nhẹ: cho thấy rửa trôi đòn bẩy đã hoàn tất, thị trường sẵn sàng cho nhịp định hướng mới.
- Đáy cao hơn (higher low): tín hiệu sớm của đảo chiều cấu trúc, tăng xác suất hình thành xu hướng tăng bền.
Kết luận: Đà derisk tạo nền cho biến động kế tiếp
ELR và OI lao dốc cho thấy trader rời cuộc chơi, để lại thị trường nhạy cảm với cú sốc thanh khoản. Khi hoạt động quay lại, biến động có thể mở rộng nhanh theo cả hai chiều.
- Nếu chưa có đảo chiều cấu trúc hoặc nhu cầu phái sinh phục hồi, xác suất XRP tiếp tục bị kìm trong xu hướng giảm là đáng kể.
- Quản trị rủi ro quanh vùng thanh khoản mỏng và mốc kỹ thuật chính là then chốt cho đến khi các tín hiệu xác nhận xuất hiện.
Những câu hỏi thường gặp
ELR (Estimated Leverage Ratio) giảm nói lên điều gì với XRP?
ELR giảm thể hiện vị thế đòn bẩy bị đóng hoặc bị thanh lý, làm giảm ảnh hưởng của vốn vay lên biến động giá. Đây thường là giai đoạn “rửa đòn bẩy”, thị trường bớt nóng nhưng cũng dễ biến động khi dòng tiền quay lại. (Nguồn: CryptoQuant)
Vì sao open interest giảm lại quan trọng đối với xu hướng?
OI giảm phản ánh dòng tiền đầu cơ rút lui, chiều sâu thị trường mỏng hơn và độ nhạy với lệnh lớn tăng. Kết hợp ELR giảm, xác suất biến động đột ngột cao hơn, đặc biệt khi xuất hiện tin tức hoặc khối lệnh kích hoạt thanh lý chuỗi. (Nguồn: CoinGlass)
Khi nào cấu trúc giá XRP có tín hiệu cải thiện?
Khi OI tăng bền, ELR ổn định hoặc nhích lên và hình thành đáy cao hơn trên khung ngày. Sự xuất hiện của nến xác nhận với khối lượng vượt trội sẽ gia cố xác suất đảo chiều bền vững. (Tham chiếu kỹ thuật: TradingView)
