Điều gì xác định tốt hơn thị trường Bitcoin hiện tại: gấu hoặc ‘mua giảm’

Một sự bình tĩnh khó chịu dường như đã chiếm lĩnh thị trường Bitcoin khi đồng tiền vua dao động ở mức 46.451 đô la, thể hiện một biến động có giới hạn trong hơn một tuần nay. Hiệu suất kém gần đây của BTC đã nhường chỗ cho sự sụt giảm thống trị của Bitcoin xuống mức thấp 39,46%, mức được thấy lần cuối vào ba năm trước vào năm 2018.

Điều đó nói rằng, những ngày giao dịch êm dịu bất thường và sự hợp nhất kể từ mùa lễ hội đã khiến tâm lý thị trường nghiêng nhiều hơn về phía giảm giá. Sự biến động thị trường giảm đã kéo giá BTC giảm gần 5% xuống mức thấp nhất là 45.722 đô la vào ngày 5 tháng 1.

Vì vậy, với BTC gần $ 45K một lần nữa, đây có phải là thời điểm lý tưởng để ‘mua thời điểm giảm giá’ hay bắt đầu thị trường gấu?

Đòn bẩy cao

Việc hết hạn quyền chọn tháng 12 đã chứng kiến ​​sự sụt giảm tương đối lớn thứ ba về lãi mở gần 5,85 tỷ đô la trong lịch sử thị trường quyền chọn BTC khi 47,8% OI hết hạn. Hợp đồng tương lai và quyền chọn đã ít nhiều trầm lắng với khối lượng giao dịch thấp do giá giao ngay của tài sản hàng đầu đang được củng cố.

Tuy nhiên, với sự hưng phấn trong năm mới, dự đoán về một sự trở lại lớn của BTC đã và đang hình thành.

Khối lượng giao dịch quyền chọn | Nguồn: Skew

Đáng chú ý, với việc OI quay trở lại mức mà nó đạt được lần cuối vào tuần thứ ba của tháng 11 khi giá của BTC ở gần mức cao nhất mọi thời đại là 69.000 đô la, có kỳ vọng các nhà giao dịch tổ chức sẽ có dấu hiệu quan tâm trở lại.

Tuy nhiên, một điều vẫn cần một sự thúc đẩy đó là tỷ lệ tài trợ. Không giống như hồi tháng 11, lãi suất huy động vốn hiện tại chủ yếu ở mức trung lập khiến thị trường biến động mạnh hơn.

Với việc chỉ số OI vĩnh viễn của BTC vượt qua mức cao nhất của tháng 11 và tỷ lệ tài trợ có vẻ trung lập, các nhà giao dịch trên thị trường dường như đang quay trở lại sử dụng đòn bẩy. Hơn nữa, với sự biến động cao và giá cả củng cố, thị trường có vẻ nóng lên và một kịch bản ép giá ngắn hạn có thể xảy ra. Tuy nhiên, thời gian dài có thể bị phá vỡ nếu giá của BTC giảm xuống dưới mức quan trọng $ 45K- $ 44K.

Nguồn: Arcane Research

Thị trường giảm giá hay mua giảm?

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang chứng kiến ​​đà giảm giá hướng tới vùng hỗ trợ $ 44K- $ 45, vốn đang được thử nghiệm một lần nữa. Cùng với đó, chỉ báo MVRV của người nắm giữ ngắn hạn BTC đã giảm xuống dưới một. Lần cuối cùng một xu hướng tương tự được nhìn thấy là vào tháng 5 khi giai đoạn thị trường gấu nhỏ bắt đầu.

Nguồn: Glassnode

Đối với nhóm Người nắm giữ ngắn hạn, số liệu nói trên cho thấy mức độ của cơn đau dưới nước hiện tại so với các giai đoạn giảm giá trong quá khứ. Các giai đoạn giảm giá vào năm 2018, 2019 và giữa năm 2021 đều chứng kiến ​​STH liên tục ở dưới nước, với các giá trị STH-MVRV là 1 đóng vai trò là ngưỡng kháng cự.

Dữ liệu từ Glassnode đã trình bày mức độ 51,4 nghìn đô la tâm lý sẽ là mức quan trọng như thế nào để xem thể hiện những người mua mới ‘lấy lại tiền của họ như thế nào.’ Điều đó nói rằng, dự trữ TUSD cho chúng ta biết rằng hiện tại tâm lý mua giảm đang chiếm ưu thế so với tâm lý bán.

Nguồn: CryptoQuant

Vì vậy, có vẻ như mặc dù tỷ giá trên chuỗi lớn hơn là tăng giá và các thị trường phái sinh được sử dụng đòn bẩy cao, điều đó đã khiến BTC chín muồi để di chuyển nhưng điều tương tự có thể xảy ra theo hướng nào vẫn còn là vấn đề nghi ngờ.