Hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum với tổng giá trị gần 15 tỷ USD sẽ đáo hạn vào thứ Sáu tuần này.
Bitcoin chiếm khoảng 11,66 tỷ USD với tỷ lệ put/call là 0,88, Ethereum có giá trị 3,08 tỷ USD với tỷ lệ put/call 0,74. Việc đáo hạn này có thể ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến thị trường tiền điện tử trong tháng 9.
- Bitcoin giữ vị thế quyền chọn chủ yếu ở giá thực hiện 110.000 – 115.000 USD.
- Ethereum có vị thế quyền chọn cân bằng hơn, với nhiều call option ở mức giá cao.
- Đáo hạn quyền chọn kết hợp với các tín hiệu chính sách từ Jackson Hole ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tháng 9.
Vì sao hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sắp đáo hạn có giá trị lớn đến vậy?
Theo Deribit, tổng giá trị danh nghĩa của các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum chuẩn bị đáo hạn lên đến gần 15 tỷ USD, với Bitcoin chiếm phần lớn. Điều này phản ánh quy mô thị trường quyền chọn tiền điện tử trong các tài sản hàng đầu.
Bitcoin có giá trị quyền chọn đạt 11,66 tỷ USD, tỷ lệ put/call là 0,88, cho thấy cầu về quyền chọn bán (put) vẫn khá lớn, phản ánh nhu cầu bảo vệ giảm giá. Ethereum có giá trị quyền chọn khoảng 3,08 tỷ USD, tỷ lệ put/call thấp hơn 0,74, biểu thị thị trường có xu hướng trung lập và có khả năng tăng giá.
Thế nào là tỷ lệ put/call và nó phản ánh điều gì trong thị trường quyền chọn?
Tỷ lệ put/call đo lường lượng hợp đồng quyền chọn bán so với quyền chọn mua, là chỉ số quan trọng đánh giá tâm lý nhà đầu tư. Đối với Bitcoin, tỷ lệ 0,88 cho thấy nhu cầu bảo vệ rủi ro giảm giá còn mạnh.
Ethereum có tỷ lệ put/call 0,74, thấp hơn Bitcoin, biểu hiện rằng các vị thế call ở giá đỉnh khá lớn, cho thấy giới đầu tư kỳ vọng giá tăng hoặc có sự cân bằng hơn trong kỳ đáo hạn kỳ này.
Vị trí giá thực hiện của các quyền chọn nói gì về kỳ vọng thị trường?
Quyền chọn put của Bitcoin tập trung trong khoảng giá thực hiện từ 110.000 đến 115.000 USD, phần lớn thể hiện kỳ vọng hỗ trợ giảm thiểu rủi ro với vùng giá trên thị trường cơ sở.
Ngược lại, quyền chọn call phân bổ tại các mức giá cao hơn, tạo nên biên độ khá rộng trong vị thế nắm giữ của nhà đầu tư, thể hiện sự phân hóa kỳ vọng giá tiếp tục biến động mạnh.
Ethereum có sự cân bằng hơn khi các quyền chọn ở mức giá cao vẫn giữ nhiều vị thế call, mở ra khả năng đà tăng giá vẫn còn tiềm năng trong ngắn hạn.
Đáo hạn các quyền chọn có tác động thế nào đến thị trường tiền điện tử tháng 9?
Theo phân tích của Deribit, đáo hạn quyền chọn Bitcoin phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá tiếp tục hiện hữu. Ethereum giữ sắc thái trung lập cho thấy sự biến động sẽ không quá cực đoan.
Kết hợp với các tín hiệu từ buổi họp Jackson Hole do Chủ tịch FED Powell công bố, sự kiện đáo hạn này có thể đặt nền tảng định hình xu hướng thị trường trong tháng 9, ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của nhiều nhà giao dịch lớn.
“Diễn biến quyền chọn Bitcoin cho thấy nhà đầu tư vẫn đề phòng trước những rủi ro giảm giá trong khi Ethereum phản ánh sự cân bằng và kỳ vọng tăng trưởng ổn định.”
– Phân tích Deribit, tháng 8 năm 2024
Các câu hỏi thường gặp
Hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn vào ngày nào?
Tỷ lệ put/call của Bitcoin và Ethereum có ý nghĩa gì?
Tỷ lệ put/call cho biết mức độ cầu bảo vệ giảm giá (put) so với kỳ vọng tăng giá (call). Bitcoin cao hơn (0,88) cho thấy lo ngại giảm giá lớn hơn Ethereum (0,74).
Vị trí giá thực hiện tập trung ở đâu và ảnh hưởng thế nào?
Bitcoin tập trung ở 110.000 – 115.000 USD cho put option, biểu thị vùng hỗ trợ rủi ro giảm giá; Ethereum có các call ở giá cao thể hiện kỳ vọng tăng.
Đáo hạn quyền chọn ảnh hưởng gì đến thị trường tháng 9?
Sự kiện này kết hợp cùng các thông điệp chính sách tiền tệ cung cấp tín hiệu quan trọng giúp định hướng diễn biến giá trong tháng 9.
Deribit là đơn vị gì trong lĩnh vực tiền điện tử?
Deribit là sàn giao dịch quyền chọn và phái sinh tiền điện tử hàng đầu, có uy tín trong việc cung cấp dữ liệu thị trường chính xác.
