- Bitcoin kết thúc tháng 5 mạnh mẽ, nhưng đà tăng đang chững lại khi nhà đầu tư chờ đợi tín hiệu rõ ràng từ Fed.
- Một tuần biến động mạnh đang đến khi các vị thế bán được gia tăng và dữ liệu kinh tế liên tục cập nhật.
Bitcoin [BTC] bắt đầu tháng 6 với bước chân tự tin, khép lại tháng 5 với mức tăng 11,29% và quan trọng nhất là mức đóng cửa tháng cao kỷ lục ở 104.784 USD.
Với sức mạnh này, thuận lợi để các nhà đầu tư mua đuổi giảm giá kích hoạt một đợt thanh lý vị thế bán cổ điển. Tuy nhiên, BTC gần như không biến động. Ngày giao dịch đầu tiên của tháng 6 chỉ tăng nhẹ 0,95%, đạt 105.775 USD.
Đà tăng chững lại này khá bất ngờ. Theo TinTucBitcoin, nhà đầu tư có thể đang thận trọng, chờ đợi sự rõ ràng từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) trước khi cam kết rủi ro nhiều hơn.
Thời gian đang đếm ngược: Thị trường mong đợi cắt giảm lãi suất thay vì thận trọng
Bitcoin hiện đang ở một thiết lập khá thú vị.
Dự trữ Bitcoin trên các sàn giao dịch xuống mức thấp nhiều năm, tỷ lệ lãi suất tài trợ vẫn duy trì sắc xanh, thanh khoản phái sinh hồi phục nhẹ, trong khi các sàn giao dịch spot tiếp tục chứng kiến dòng coin bị rút đi. Ngầm dưới bề mặt là lực cầu ổn định đang tích lũy dần.
Yếu tố kích hoạt thực sự? Bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến sẽ định hướng xu hướng thị trường, nhiều khả năng dựa trên khả năng cắt giảm lãi suất. Dữ liệu kinh tế hiện tại cũng đang ủng hộ kịch bản này.
Dù có nhiều tiếng ồn về thuế quan đối ứng, lạm phát tháng 4 đã giảm nhẹ còn 2,3% so với tháng trước – giảm 0,1 điểm % so với tháng 3. Mức giảm không lớn nhưng đủ để Fed có lý do cân nhắc nới lỏng chính sách.
Nguồn: Trading Economics
Thị trường cũng đang đặt cược lớn vào việc cắt giảm lãi suất, với xác suất giảm về vùng mục tiêu 4,25 – 4,50% tăng lên 98,7% từ 96,2% chỉ trong 24 giờ. Đây rõ ràng là tín hiệu nhà đầu tư đang trong trạng thái “chờ đợi, không hành động”.
Chuẩn bị đón biến động: Tuần sắp tới Dự đoán nhiều biến động với Bitcoin
Mặc dù tâm điểm là kỳ vọng cắt giảm lãi suất, câu chuyện thực sự nằm ở dữ liệu kinh tế cứng. Loạt báo cáo kinh tế trọng điểm tuần này sẽ làm sáng tỏ tác động của cuộc chiến thương mại tháng 5.
Nếu dữ liệu xác nhận sự chậm lại của tăng trưởng, Fed có thể không còn lựa chọn nào khác ngoài việc can thiệp mạnh mẽ. Trong lúc chờ đợi, nhà đầu tư chuẩn bị cho một đợt biến động cao.
Sự thận trọng này thể hiện rõ ở tỷ lệ vị thế long-short trên Binance, với tỷ lệ cân bằng tuyệt đối 50-50 giữa nhà đầu tư mua và bán.
Tuy nhiên, các vị thế short đang ngày càng mạnh lên. Một nhóm vị thế short lớn đã hình thành với mức thanh lý nằm tại 103.881 USD. Nếu Bitcoin giảm về mức này, 39,4 triệu USD trong các vị thế long sẽ bị thanh lý.
Nguồn: CoinGlass
Xét về xác suất, dù thị trường ngày càng tin tưởng vào khả năng cắt giảm lãi suất, lịch sử nhiều lần cho thấy thị trường có thể đi ngược lại kỳ vọng.
Lực cầu lớn quanh mốc 100.000 USD hiện khá vững, nhưng chưa chắc ổn định. Nếu tâm lý nhà đầu tư quá đà và Fed lựa chọn chính sách thận trọng, mốc hỗ trợ này rất có thể biến thành một cái bẫy, đẩy Bitcoin nhanh chóng xuyên thủng ngưỡng 100.000 USD.
