Thỉnh thoảng, một chỉ báo mới xuất hiện có thể được sử dụng để phát hiện các đỉnh và đáy giá trên thị trường. Khẳng định này thậm chí còn rõ ràng hơn trong tiền điện tử vì dữ liệu đến từ các sàn giao dịch và dữ liệu trên chuỗi được trích xuất từ blockchain.
Các chỉ số này được các nhà phân tích và thương nhân liên tục theo dõi và bình luận. Một số chỉ số ít được biết đến hơn sử dụng dữ liệu từ khối lượng phái sinh altcoin và lãi suất cho vay đô la Mỹ của Bitfinex.
Khối lượng altcoin trên thị trường tương lai cho thấy quá nóng
Khối lượng hợp đồng tương lai thường cao gấp ba, thậm chí gấp năm lần so với thị trường giao ngay thông thường. Hiện tượng này không dành riêng cho thị trường tiền điện tử, vì các hợp đồng này cho phép giao dịch đòn bẩy, nhưng so sánh không chính xác công bằng vì các hợp đồng là sản phẩm tổng hợp, trong khi Bitcoin (BTC) kỹ thuật số khan hiếm.
Bằng cách đo thị phần của Bitcoin, Ether (ETH) và các altcoin còn lại, có thể phân tích chính xác những gì các nhà giao dịch đang tập trung vào.
Biểu đồ trên cho thấy Bitcoin và Ether chiếm 65% đến 85% tổng khối lượng trong tháng Ba. Tuy nhiên, khi các altcoin trở nên liên quan, con số này giảm xuống 45% lần đầu tiên vào ngày 6 tháng 4. 11 ngày sau (17 tháng 4), tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng 20%.
Hiện tượng này lặp lại vào ngày 6 tháng 5 khi thị phần Bitcoin và Ether trong các khối lượng phái sinh đạt mức thấp nhất trong lịch sử là 39%. Vào ngày 10 tháng 5, tổng vốn hóa thị trường giảm 12%. Có vẻ như đây là một sự trùng hợp ngẫu nhiên quá nhiều, và thật hợp lý khi xem xét liệu thị trường có quá nóng bất cứ khi nào thị phần do các dẫn xuất altcoin nắm giữ tăng đột biến hay không.
Có nhiều lý do để liên hệ việc tăng mạnh khối lượng altcoin với sự lạc quan quá mức. Ví dụ: việc thay đổi trọng tâm từ Bitcoin và Ether cho thấy rằng các nhà đầu tư không còn thấy nhiều lợi thế nữa và đang tìm kiếm các lựa chọn ở nơi khác.
Lãi suất cho vay đô la Mỹ của Bitfinex thường tăng đột biến trước khi xảy ra sự cố
Giao dịch ký quỹ cho phép nhà đầu tư tận dụng vị thế giao dịch của họ bằng cách vay tiền. Ví dụ: vay dolla sẽ cho phép một người mua Bitcoin, do đó tăng khả năng hiển thị của họ. Mặc dù có một mức lãi suất liên quan đến việc đi vay, nhưng nhà giao dịch hy vọng sự tăng giá của BTC sẽ bù đắp cho nó.
Bất cứ khi nào có nhu cầu quá mức đối với lãi suất cho vay bằng đồng đô la, đó thường là một dấu hiệu cho thấy thị trường đang trở nên thiếu thận trọng.
Dữ liệu trên cho thấy rằng một sự kiện như vậy đã xảy ra bốn lần vào năm 2021 và lần cuối cùng xảy ra vào ngày 13 tháng 4, một ngày trước khi đạt mức cao nhất mọi thời đại 65.800 USD của Bitcoin. Ví dụ, đạt được tỷ lệ 0,16% hàng ngày tương đương với 5% phí hàng tháng, điều này gây tốn kém ngay cả đối với những nhà đầu tư lạc quan nhất.
Các nhà giao dịch nên nhớ rằng thị trường có thể tồn tại bất hợp lý lâu hơn bất kỳ nhà đầu tư nào có thể duy trì khả năng thanh toán. Điều này có nghĩa là sự bất hợp lý có thể tồn tại trong thời gian dài, bao gồm cả sự hưng phấn của các altcoin và việc người mua sử dụng đòn bẩy quá mức.
Bất cứ khi nào nhiều chỉ báo cho thấy một thị trường quá nóng, các nhà giao dịch nên luôn xem xét giảm các vị thế của họ. Trong tương lai, thị phần tương lai của altcoin và lãi suất cho vay đô la Bitfinex nên được theo dõi cẩn thận khi tìm kiếm các đỉnh thị trường.
.
