Dấu hiệu giấy ECB Yếu tố thành công cho CBDC, Đồng Euro kỹ thuật số

Một bài báo do Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) xuất bản thảo luận về các điều kiện khác nhau để triển khai thành công các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), chẳng hạn như đồng euro kỹ thuật số của riêng khu vực đồng euro. Các tác giả cũng chỉ ra những rủi ro khác nhau mà các dự án như vậy phải đối mặt, như nguy cơ lấn át khu vực tư nhân.

ECB: Đồng Euro kỹ thuật số nên được sử dụng rộng rãi để thanh toán, không phải đầu tư

Để tạo ra một CBDC thành công, cơ quan quản lý tiền tệ cần thiết lập tiền kỹ thuật số như một phương tiện thanh toán và trao đổi rộng rãi cũng có đủ chức năng lưu trữ giá trị, theo báo cáo của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Đồng thời, các ngân hàng trung ương cần đảm bảo rằng các loại tiền tệ như đồng euro kỹ thuật số không biến thành một phương tiện đầu tư đáng kể, lấn át các giải pháp thanh toán tư nhân hoặc làm suy yếu vai trò trung gian của khu vực ngân hàng.

Tài liệu được xuất bản trong tuần này là tác giả của ba quan chức cấp cao của ECB – Fabio Panetta, Ulrich Bindseil và Ignacio Terol. Họ liệt kê các yếu tố thành công chính cho CBDC và đưa ra ý kiến ​​chuyên gia của họ về cách tránh rủi ro liên quan đến các phiên bản kỹ thuật số của tiền tệ fiat mà hàng chục quốc gia trên thế giới, bao gồm cả các nền kinh tế lớn, hiện đang khám phá hoặc phát triển.

Bài báo xác định ba điều kiện để thực hiện thành công CBDC. Đầu tiên là ‘sự chấp nhận của người bán’ phải rộng, có nghĩa là người dùng có thể thanh toán kỹ thuật số ở bất cứ đâu. Không giống như tiền mặt giấy, một loại tiền kỹ thuật số có thể đi kèm với phí cho mỗi giao dịch và yêu cầu các thiết bị chuyên dụng để xử lý các khoản thanh toán. Cũng có những khác biệt khác, mặc dù cả hai hình thức tiền đều có tư cách đấu thầu hợp pháp. ECB giải thích:

Tiền mặt là không thực tế trong thương mại điện tử, trong khi việc thực hiện đấu thầu hợp pháp CBDC có thể yêu cầu ngoại lệ đối với những người bán không có thiết bị cần thiết để chấp nhận thanh toán không dùng tiền mặt.

Yếu tố thành công thứ hai đã được định nghĩa là ‘phân phối hiệu quả.’ Các quan chức ECB trích dẫn một báo cáo của Hệ thống Euro, theo đó một đồng euro kỹ thuật số nên được phân phối bởi các trung gian được giám sát như ngân hàng và các nhà cung cấp thanh toán được quản lý. Để khuyến khích phân phối tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, các ưu đãi có thể được trả cho các trung gian được giám sát. Tài liệu chia các dịch vụ trung gian thành hai loại: dịch vụ giới thiệu và tài trợ – bao gồm các hoạt động cần thiết để mở, quản lý và đóng tài khoản CBDC – và các dịch vụ thanh toán.

‘Nhu cầu từ người tiêu dùng’ là điều kiện thứ ba để thành công, đề cập đến khả năng sử dụng CBDC để “thanh toán ở bất kỳ đâu, thanh toán an toàn, thanh toán riêng tư”, bài báo nhấn mạnh. Thành viên Ban điều hành của ECB Fabio Panetta và các đồng nghiệp của ông tin rằng cư dân của khu vực đồng euro có thể được thúc đẩy bởi tùy chọn sử dụng đồng euro kỹ thuật số trong các khoản thanh toán ngang hàng (P2P) ngoài tầm với của các giải pháp tư nhân hiện có. Họ nói rằng quyền riêng tư có thể là một yếu tố thúc đẩy khác, chỉ ra rằng các ngân hàng trung ương có thể sử dụng các kỹ thuật tăng cường quyền riêng tư trong khi vẫn tuân thủ các quy định chống rửa tiền. Bất chấp những phản đối chống lại đồng euro kỹ thuật số đặc biệt về vấn đề đó, ba chuyên gia nhấn mạnh:

Là các tổ chức công cộng và độc lập, các ngân hàng trung ương không quan tâm đến việc kiếm tiền từ dữ liệu thanh toán của người dùng. Họ sẽ chỉ xử lý dữ liệu đó trong phạm vi cần thiết để thực hiện các chức năng của mình và tuân thủ đầy đủ các mục tiêu và luật pháp về lợi ích công cộng.

Tài liệu đề xuất các biện pháp để ngăn ngừa rủi ro CBDC

Bài báo của ECB cũng thảo luận về một số rủi ro liên quan đến tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, chẳng hạn như nắm giữ CBDC quá mức. Nó đề xuất một số biện pháp để ngăn chặn dòng tiền quá mức vĩnh viễn hoặc tạm thời vào tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, bao gồm việc giới thiệu khả năng chuyển đổi hạn chế có thể chấm dứt dòng tiền gửi ngân hàng tiềm năng vào CBDC. Việc đặt giới hạn bình quân đầu người với mức trần về số lượng CBDC mà mỗi cá nhân được phép nắm giữ có thể đóng vai trò là một rào cản khác.

Tài liệu dành sự chú ý đến những lo ngại rằng việc ban hành CBDC có thể kích hoạt quá trình ngân hàng không trung gian và lấn át các giải pháp thanh toán hiện do khu vực tư nhân cung cấp. Để tránh tác động tiêu cực này, việc tìm kiếm một phạm vi chức năng thích hợp là rất quan trọng. Nó không được quá rộng, lấn át các giải pháp của khu vực tư nhân, cũng không được quá hẹp, hạn chế việc sử dụng tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Đây có thể là một thách thức đối với lĩnh vực tài chính, đại diện của ECB cảnh báo.

Các tác giả của bài báo kết luận rằng mặc dù các CBDC có giá trị rõ ràng và các ngân hàng trung ương cần phải tuân theo các xu hướng trong thanh toán và công nghệ để tiếp tục hoàn thành nhiệm vụ phục vụ cả người dân và doanh nghiệp, họ vẫn phải giải quyết nhiều câu hỏi liên quan đến việc thiết kế tiền tệ như đồng euro kỹ thuật số. Bên cạnh phạm vi chức năng, cần có mô hình kinh doanh và các biện pháp kiểm soát phù hợp để đáp ứng nhu cầu và đảm bảo sử dụng CBDC một cách hiệu quả, họ nhấn mạnh.

Bạn có nghĩ rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ phát hành một đồng euro kỹ thuật số thành công? Chia sẻ suy nghĩ của bạn về chủ đề này trong phần bình luận bên dưới.