Mike McGlone của Bloomberg Intelligence cho biết vào ngày 16 tháng 8, Bitcoin (BTC) đang thay thế vàng ngay cả khi các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ cố gắng ngăn cản bước tiến của nó.
Chiến lược gia thị trường hàng hóa cấp cao cho rằng “số hóa tiền tệ và tài chính” đằng sau sự tăng trưởng vượt trội của thị trường Bitcoin so với vàng, lưu ý rằng những yếu tố tương tự đã giúp đồng đô la Mỹ giành được sự thống trị “nhanh chóng và hữu cơ” đối với kim loại quý này.
Những bình luận của McGlone xuất hiện như một bài học rút ra từ một hội nghị kéo dài ba ngày gần đây tại khách sạn Bretton Woods ở New Hampshire, với sự tham dự của các nhà kinh tế, nhà phân tích vĩ mô và nhà đầu tư, bao gồm Jurrien Timmer của Fidelity Investment, Amy Oldenburg của Morgan Stanley, cùng những người khác.
Bretton Woods được các nhà kinh tế ưa chuộng vì đã tổ chức Hội nghị Tài chính và Tiền tệ của Liên hợp quốc vào năm 1944, sau đó dẫn đến nghĩa vụ Hoa Kỳ, Canada, các nước Tây Âu, Úc và Nhật Bản phải gắn đồng tiền của họ với vàng.
Kết quả là, cơ sở tiền tệ mới đã tự nhận được danh hiệu là “Hệ thống Bretton Woods.”
Nhưng vào ngày 15 tháng 8 năm 1971, Tổng thống thứ 37 của Hoa Kỳ Richard Nixon đã loại bỏ đồng đô la khỏi bản vị vàng. Nhiều nhà kinh tế ca ngợi động thái này, kêu gọi quan điểm chuẩn mực của John Maynard Keynes rằng bản vị vàng là “một di tích man rợ.”
Hội nghị mới nhất “Bretton Woods: The Realignment” được coi như một phép ẩn dụ đối với sự kết thúc của hệ thống Bretton Woods trong khi tập trung vào các tài sản tài chính mới nổi như Bitcoin có nguy cơ thay thế “quyền bá chủ đô la” để trở thành tài sản dự trữ toàn cầu tiếp theo.
Khi làm như vậy, Bitcoin đã trực tiếp thách thức vị thế của vàng như một đối thủ cạnh tranh truyền thống với đồng bạc xanh, như McGlone đã tuyên bố, điều này đã và đang xảy ra.
# Ký tự hóa tiền và tài chính đang diễn ra nhanh chóng và hữu cơ, #dollar đang giành được sự thống trị, #Bitcoin đang thay thế vàng và quy định của Hoa Kỳ không có khả năng làm gián đoạn bước tiến của nó – đây là những điều quan trọng của chúng tôi từ #BrettonWoods: The Realignment conference. pic.twitter.com/Oy11l68Oqs
– Mike McGlone (@ mikemcglone11) Ngày 16 tháng 8 năm 2021
Năm thập kỷ thống trị của đồng đô la
Nhà sử học kinh tế Harold James của Đại học Princeton đã lập luận trong bài báo vào tháng 7 năm 2021 rằng “công nghệ kỹ thuật số đang thúc đẩy một cuộc cách mạng tiền tệ mới có thể chấm dứt hoàn toàn vị thế thống trị toàn cầu của đồng bạc xanh”, ám chỉ vai trò của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum có thể đóng góp vào việc định hình lại toàn cầu kinh tế.
Các tuyên bố xuất hiện bất chấp khả năng của đồng đô la để tồn tại trong điều kiện kinh tế toàn cầu tồi tệ nhất trong 5 thập kỷ qua và nổi lên như một tài sản dự trữ của thế giới.
Cụ thể, cái gọi là Cú sốc Nixon năm 1971 đã dẫn đến lạm phát tiền kỹ thuật số kép ở Mỹ, khiến đồng đô la giảm hơn 50% so với đồng Yên Nhật và đồng Deutschmark của Đức. Nhưng không có đồng tiền nào có thể thay thế đồng bạc xanh trong cuộc đua giành quyền bá chủ fiat toàn cầu.
Đồng đô la đã có những đợt phục hồi mạnh mẽ vào đầu những năm 1980. Nó đã đăng những động thái tăng điểm tương tự vào nửa sau của những năm 1990 — trong thời kỳ bùng nổ và phá sản của dot-com. Đồng bạc xanh cũng không hề hấn gì khi vượt qua cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và khủng hoảng kinh tế do Covid-19 dẫn đầu.
Sốc đô la phía trước?
Nhưng tại sao đồng đô la lại tồn tại? Chuyên mục ý kiến của Bloomberg, Niall Ferguson đã đưa ra ba lý do trong báo cáo mới nhất của mình.
Đầu tiên, đồng bạc xanh nhận được sự hậu thuẫn từ các chính sách lãi suất cao hơn của Cục Dự trữ Liên bang để thiết lập lại kỳ vọng.
Thứ hai, thị trường vốn tự do hóa, dẫn đầu bởi sự bùng nổ của thị trường đồng euro và đồng đô la, đã thúc đẩy tiện ích quốc tế của đồng đô la, khiến các ngân hàng trung ương nước ngoài sử dụng nó để thực hiện các giao dịch quốc tế.
Và thứ ba, quyền lực của chính phủ Hoa Kỳ trong việc áp đặt các biện pháp trừng phạt tài chính đối với các quốc gia mà họ cho là không tuân thủ các chính sách của Nhà Trắng – đặc biệt là sau các cuộc tấn công của Trung tâm Thương mại Thế giới vào ngày 11 tháng 9 năm 2001 – đã khiến đồng đô la trở thành một vũ khí tài chính.
Nhưng James lưu ý rằng đồng đô la đã đáp ứng các điều kiện kinh tế chưa từng có sau cuộc khủng hoảng Covid-19. 18 tháng qua đã chứng kiến mức thâm hụt của Mỹ tăng lên 13,4% tổng sản phẩm quốc nội (GDP), mức lớn thứ hai kể từ khi Thế chiến 2 kết thúc.
Nó dự kiến sẽ tăng cao hơn sau khi dự luật cơ sở hạ tầng trị giá 1 nghìn tỷ đô la mà Thượng viện vừa thông qua. Văn phòng Ngân sách Quốc hội báo cáo rằng kích thích sẽ làm tăng thâm hụt ngân sách thêm 256 tỷ đô la trong vòng một thập kỷ tới.
Trong khi đó, một gói khác trị giá 3,5 nghìn tỷ USD tập trung vào chống đói nghèo và khí hậu dự kiến sẽ được ban hành vào cuối năm nay. Do đó, James lưu ý rằng thâm hụt gia tăng đã làm giảm triển vọng tăng giá của đồng đô la trên thị trường toàn cầu. Anh đã viết:
“Một số nguy cơ đã có thể nhìn thấy trong thị trường Kho bạc, nơi đã có những căng thẳng về thanh khoản (vào năm 2020) và sự suy yếu của nhu cầu nước ngoài […] Do đó, tiền mới có thể sẽ chấm dứt thời kỳ thống trị lâu dài của đồng đô la. “
Bitcoin đấu với vàng thay thế cho đô la
Các chính sách tiền tệ lỏng lẻo của Cục Dự trữ Liên bang đã dẫn đến các cuộc biểu tình về giá siêu thanh trên thị trường Bitcoin, do đó những động thái tăng giá mạnh mẽ đã đánh bại vàng, một tài sản phòng ngừa rủi ro truyền thống.
Đối tác của Pomp Investments, Anthony Pompliano, một người ủng hộ Bitcoin lâu năm, cho biết trong một lưu ý cho khách hàng rằng nếu một người nắm giữ tài sản của họ bằng đô la, trái phiếu hoặc vàng, các khoản đầu tư của họ sẽ mang lại “tỷ lệ hoàn vốn thực âm”.
“Về cơ bản, bạn chỉ còn lại bitcoin hoặc cổ phiếu, điều này khiến bạn phải cân nhắc việc phân bổ cho bitcoin với mức độ biến động cao có khả năng sẽ hoạt động tốt hơn cổ phiếu trong một khoảng thời gian đủ dài.”
Các tuyên bố của Pompliano xuất hiện bất chấp những thách thức pháp lý tiềm ẩn đối với các tài sản kỹ thuật số mới nổi, như McGlone đã chỉ ra trong tweet hôm thứ Hai của mình. Ngành công nghiệp tiền điện tử đã phải đối mặt với làn sóng tấn công từ Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen, Thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ Elizabeth Warren và Gary Gensler, chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.
Liên quan: SEC có thể học được gì từ cơ quan quản lý của Đức
Nhưng McGlone lưu ý rằng các quy định cứng sẽ không thể làm gián đoạn bước tiến của Bitcoin so với vàng. Ngoài ra, Liam Bussell, người đứng đầu bộ phận truyền thông công ty tại dịch vụ giao dịch tiền điện tử Banxa, lưu ý rằng các nhà quản lý Hoa Kỳ không muốn ngăn chặn Bitcoin; họ muốn bảo vệ các nhà đầu tư Hoa Kỳ khỏi gian lận.
“Các kế hoạch bất hợp pháp đã dẫn đến khoảng 82.135 trường hợp gian lận tiền điện tử chỉ trong năm 2020”, Bussell cho biết thêm:.
“Các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ có thể liên quan đến tài sản kỹ thuật số (CFTC, SEC và FINRA) sẵn sàng đa dạng hóa các công cụ, miễn là các công cụ đó công bằng và hoạt động một cách minh bạch.”
.
