Sau nhiều tuần bán tháo Bitcoin (BTC), các cá nhân có giá trị ròng cao hoặc cá voi cuối cùng cũng quay lại mua.
Hoạt động mua của họ không chỉ tăng lên khi giá BTC thoát ra khỏi tam giác tăng dần trong hai tháng lên mức cao nhất mọi thời đại, mà còn không thay đổi kể từ khi giá sụp đổ vào ngày 18 tháng 4.
Cá voi đã quay trở lại để tích lũy Bitcoin
Hoạt động mua liên tục của họ diễn ra vào thời điểm các địa chỉ nắm giữ hơn 1.000 Bitcoin đạt đến ngưỡng hỗ trợ 4 tháng của họ.
Đây có lẽ không phải là một sự trùng hợp ngẫu nhiên vì sự thay đổi diễn ra vào thời điểm mà việc chốt lời trên thị trường cũng gần với đường hỗ trợ của nó.
Hành vi chốt lời hiện tại đã theo xu hướng 7 tháng
Mức độ thu lợi nhuận diễn ra có thể được tính từ Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra chi tiêu đã điều chỉnh (aSOPR), đo lường tỷ lệ giữa giá đã bán và giá trả cho một đồng xu trong khi bỏ qua các chuyển động tạm thời của đồng xu (các chuyển động trong vòng dưới 1 giờ ).
Nói cách khác, aSOPR đo lường mức lợi nhuận của người nắm giữ (tính bằng USD) vào thời điểm họ bán đồng tiền của mình.
Kể từ tháng 9 năm 2020, hoạt động chốt lời tiếp tục được hỗ trợ tích cực ở các cấp cao hơn. Điều này cho thấy rằng bất cứ khi nào các đợt bán tháo xảy ra trong bảy tháng qua, người bán cảm thấy thoải mái khi không bán ở mức lợi nhuận cao hơn mỗi lần, so với các đợt bán tháo trước đó. Tuy nhiên, xu hướng này cuối cùng có thể kết thúc.
Hoạt động chốt lời cho thấy thị trường đang ở thời điểm quan trọng
Khi thu nhỏ và xem xét hành vi chốt lời trong tất cả các thị trường tăng giá trước đây, rõ ràng đây không chỉ là xu hướng một lần hoặc ngắn hạn mà là một mô hình dài hạn hơn trong các thị trường tăng giá Bitcoin.
Các đường hỗ trợ này có xu hướng giữ trong 3-18 tháng. Biểu đồ bên dưới cho thấy sự phá vỡ của đường hỗ trợ thứ hai trong mỗi thị trường tăng giá đã xác nhận rằng đỉnh thị trường tăng giá đã ở trong lịch sử.
Không chỉ aSOPR gần phá vỡ mức hỗ trợ 7 tháng, mà còn có một sự khác biệt lớn trong mô hình mới nhất của chỉ số này có thể là nguyên nhân gây lo ngại.
Thông thường, các đỉnh ngắn hạn của aSOPR luôn ở mức cao hơn khi giá tăng hơn nữa và niềm tin ngày càng tăng khiến mọi người giữ lợi nhuận cao hơn sau mỗi đợt bán tháo.
Tuy nhiên, trong mô hình mới nhất, lợi nhuận đã được thực hiện sớm hơn trong mỗi đợt bán tháo trong ba tháng qua (xem mũi tên màu đỏ), một mô hình thường phổ biến sau khi đã có đỉnh thị trường tăng giá.
Người bán ngắn hạn đang ngồi trên ghế lái
Mô hình mới nhất có thể được giải thích là do giá tăng chậm hơn trong những tháng gần đây và số lượng người nắm giữ ngắn hạn nhận ra lợi nhuận cao hơn. Giả định này được xác nhận bằng cách nhìn vào HODL Waves, hình dung thời gian Bitcoin được lưu giữ.
Màu càng đỏ thì thời gian giữ càng ngắn. Có thể thấy rằng những người nắm giữ ngắn hạn đã nắm giữ Bitcoin từ một tuần đến ba tháng đã chủ yếu bán vào thị trường tính đến cuối năm.
Khi chỉ nhìn vào hành vi chốt lời của những người nắm giữ ngắn hạn (STH-SOPR), người ta có thể suy ra rằng nhóm thương nhân này gần như có thể đã bán xong. Lần giảm giá gần đây nhất xuống dưới giá trị 1 cho thấy rằng những người nắm giữ ngắn hạn thậm chí đã bắt đầu nhận ra lỗ.
Trong đợt tăng giá của thị trường, đây thường là nơi giá có thể được kỳ vọng là đáy do hoạt động bán có xu hướng giảm đáng kể.
Tuy nhiên, vì các đỉnh thị trường tăng không được hình thành do thiếu người bán mà là do thiếu người mua, nên điều quan trọng là phải nhìn vào xu hướng của phía cầu hiện tại.
Hoạt động khối lượng trên chuỗi hiện tại cho thấy xu hướng dòng vốn vẫn còn nguyên vẹn. Một số lượng lớn các đồng tiền vẫn đang được đổi chủ, cho thấy rằng hoạt động mua vẫn đang diễn ra. Giá thực tế, thể hiện hoạt động mua này bằng cách định giá tất cả Bitcoin dựa trên thời điểm chúng di chuyển gần đây nhất hàng ngày, cung cấp một ý tưởng tốt về lượng vốn di chuyển vào và ra khỏi Bitcoin.
Một đường cong dốc cho thấy khối lượng giao dịch trên chuỗi cao. Nếu nó được theo sau bởi một xu hướng không đổi, nó thường cho thấy sự bắt đầu của thị trường giá xuống khi không còn đủ người mua vào thị trường sẵn sàng trả giá cao hơn nữa. Miễn là đường cong dốc này không bị cắt ngang, thì không có gì phải lo lắng về số lượng người mua đang giảm dần.
Mặc dù bằng chứng này cho thấy rằng đỉnh thị trường tăng giá có thể vẫn chưa xuất hiện, nhưng cũng không có xác nhận rõ ràng rằng người bán đã hoàn tất việc bán ra.
Việc phá vỡ đường hỗ trợ trung bình động 10 ngày aSOPR có thể được xác nhận trong vài ngày tới. Điều này có thể báo hiệu sự thay đổi xu hướng trong hành vi của người bán từ tăng sang giảm. Do đó, một kịch bản tiêu cực trong ngắn hạn đến trung hạn nên được xem xét nếu điều này xảy ra.
Các mức hỗ trợ trong trường hợp giảm giá
Có hai mức hỗ trợ giá chính cần chú ý. Mức đầu tiên là khoảng $ 51.325, có thể là mức hỗ trợ khu vực phòng thủ mạnh mẽ, nơi những con cá voi gần đây nhất đã mua được một khối lượng lớn Bitcoin.
Mức hỗ trợ giá thứ hai là giá NVT (Tỷ lệ giá trị mạng trên giao dịch), hiện đang ở mức 47.679 đô la và là mức hỗ trợ giá chính trong thị trường tăng giá Bitcoin.
Nếu giá thị trường giảm xuống đáng kể dưới giá NVT mà không phục hồi nhanh chóng trong vòng vài ngày, thì cần phải phân tích chi tiết về phía cầu để phán đoán xem cấu trúc tăng giá của thị trường có bị phá vỡ hay không.
Thị trường ở mức quan trọng, hỗ trợ mạnh giữa $ 47K– $ 51K
Phía cung cho rằng người bán hiện đang ngồi trên ghế chỉ đạo, thậm chí bán Bitcoin thua lỗ trong vài ngày qua. Tuy nhiên, hoạt động bán của họ dự kiến sẽ giảm đáng kể trong vài ngày tới nếu hành vi hiện tại vẫn phù hợp với các đợt bán tháo trước đó của thị trường tăng giá.
Nếu không đúng như vậy, việc phá vỡ đường hỗ trợ 7 tháng aSOPR có khả năng xảy ra và có thể báo hiệu sự chuyển đổi xu hướng từ tăng giá sang bán giảm. Dự kiến sẽ có sự sụt giảm mạnh hơn nữa với mức hỗ trợ lớn tiếp theo trong khoảng $ 47,000- $ 51,000.
Về phía cầu, dòng vốn vẫn có vẻ lành mạnh. Khối lượng đủ vẫn sẵn sàng trả mức giá hiện tại, trong khi cá voi lại tăng cường mua vào. Hành động giá hiện tại vẫn cao hơn giá NVT, điều này cho thấy biến động giá hiện tại vẫn nằm trong vùng tăng giá dự kiến.
Tuy nhiên, phía cầu cần được theo dõi chặt chẽ để biết khối lượng giao dịch trong chuỗi tiềm năng sẽ cạn kiệt trong vài ngày tới nếu giá đến gần với giá NTV.
Các quan điểm và ý kiến được trình bày ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Không có gì ở đây nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc giao dịch. Hiệu suất trong quá khứ không phải là một sự đảm bảo các kết quả trong tương lai. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Tác giả sở hữu Bitcoin. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định và / hoặc tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính.
.
