Thị trường Bitcoin hiện đã giao dịch thấp hơn trong tám tuần liên tiếp, chuỗi nến đỏ hàng tuần liên tục dài nhất trong lịch sử. Thậm chí, Ethereum, lớn nhất altcoin đã vẽ cùng một bức tranh. Chà, những chuyển động giảm giá như vậy ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp đến lợi nhuận / tỷ suất lợi nhuận.
Để làm cho mọi thứ trở nên tồi tệ hơn, các thị trường phái sinh cho thấy lo ngại về sự sụt giảm thêm ít nhất là trong ba đến sáu tháng tới.
Lợi nhuận giảm dần
Hiệu suất giá trong 12 tháng qua không có gì là mờ nhạt đối với cả Bitcoin và Ethereum. Thật vậy, điều này làm giảm tỷ lệ CAGR trong dài hạn đối với Bitcoin và Ethereum. Báo cáo hàng tuần của Glassnode được phát hành vào ngày 23 tháng 5 đã nêu bật kịch bản này.
Mức độ nghiêm trọng của thị trường con gấu làm ảnh hưởng đến các chỉ số hiệu suất giá vĩ mô của #Bitcoin và # Ethereum
Tuần này, chúng tôi phân tích hồ sơ lợi nhuận giảm dần của cả hai $ BTC + $ ETHvà cấu trúc thị trường cũng như cách sử dụng trên chuỗi cho chúng ta biết về con đường phía trước.https://t.co/5KK6xBLVUg
– glassnode (@glassnode) 23 tháng 5 năm 2022
Xem xét tiền điện tử lớn nhất, BTC được giao dịch trong chu kỳ tăng / giảm khoảng 4 năm, thường được liên kết với các sự kiện giảm một nửa. Nhìn vào sự nén dài hạn của lợi nhuận, CAGR đã giảm từ 200% + trong năm 2015 xuống dưới 50% tại thời điểm viết bài này.
Nguồn: Glassnode
Báo cáo đã thêm,
“Đặc biệt, chúng ta có thể thấy sự sụt giảm rõ rệt trong 4y-CAGR sau đợt bán tháo tháng 5 năm 2021, chúng tôi đã tranh luận có khả năng là điểm khởi nguồn của xu hướng thị trường con gấu đang thịnh hành. “
Ngoài ra, Bitcoin đã mang lại lợi nhuận âm 30% trong ngắn hạn có nghĩa là nó đã điều chỉnh trung bình 1% trên cơ sở hàng ngày. Mức lợi nhuận âm này khá giống với các chu kỳ thị trường gấu trước đây đối với Bitcoin.
Nguồn: Glassnode
Chuyển sang ETH, altcoin ghi nhận hiệu suất tương đối kém hơn so với BTC. Hồ sơ lợi nhuận hàng tháng cho thấy Ethereum đã ghi lại một bức tranh đau buồn là -34,9%. Về lâu dài, Ethereum dường như cũng đang có lợi nhuận giảm dần theo thời gian.
Hơn nữa, trong 12 tháng qua, CAGR 4 năm cho cả hai tài sản đã giảm từ 100% / năm xuống chỉ 36% / năm đối với BTC. Ngoài ra, 28% / năm đối với ETH, làm nổi bật mức độ nghiêm trọng của con gấu này.
Nguồn: Glassnode
Báo cáo bổ sung thêm,
“ETH nhìn chung đã hoạt động tốt hơn BTC trong các xu hướng tăng giá, tuy nhiên, các phân kỳ này dường như đang yếu dần theo thời gian (các phân kỳ từ dưới lên thấp hơn). Trong các xu hướng giảm giá hơn, có thể thấy rằng CAGR của ETH thường có xu hướng kém hơn so với BTC ”.
Để làm cho mọi thứ trở nên tồi tệ hơn, thị trường phái sinh đã cảnh báo một sự sụt giảm tiếp theo trong thị trường. Thị trường quyền chọn tiếp tục định giá trong thời gian không chắc chắn trong ngắn hạn và rủi ro giảm giá, đặc biệt là trong vòng ba đến sáu tháng tới. Trên thực tế, sự biến động ngụ ý đã tăng đáng kể vào tuần trước trong thời gian thị trường bán tháo.
Nguồn: Glassnode
Đáng chú ý, với một thị trường gấu đang diễn ra mạnh mẽ như vậy và hiệu suất giá không ấn tượng, không có gì ngạc nhiên khi thị trường có sự ưa thích đáng chú ý đối với quyền chọn Put. Tỷ lệ thỏa thuận / cuộc gọi đối với lãi suất mở đã tăng từ 50% lên 70% trong hai tuần qua, khi thị trường tìm cách phòng ngừa rủi ro giảm giá hơn nữa.
Theo Ambcrypto