Các quyền chọn mua Bitcoin từ $ 100K đến $ 300K có báo hiệu một đường dẫn giá BTC tăng không?

Mối quan tâm mở đối với quyền chọn mua Bitcoin (BTC) vào ngày 31 tháng 12 từ 100.000 đến 300.000 đô la đã đạt được 6.700 hợp đồng ấn tượng, hiện trị giá 385 triệu đô la. Những công cụ phái sinh này cung cấp cho người mua quyền mua Bitcoin với một mức giá cố định, trong khi người bán có nghĩa vụ tôn trọng nó.

Mọi người có thể nghĩ rằng đây là một cách tuyệt vời để tận dụng một vị thế mua, nhưng nó có chi phí và thường là khá cao. Đối với quyền này, người mua trả một khoản phí trả trước (phí bảo hiểm) cho người bán quyền chọn mua. Ví dụ: quyền chọn mua 100.000 đô la hiện đang giao dịch ở mức 0,164 BTC, tương đương với 9.480 đô la.

Vì lý do này, các nhà giao dịch quyền chọn hiếm khi tự mình mua các quyền chọn này. Do đó, các sản phẩm phái sinh có thời hạn sử dụng dài hơn thường liên quan đến nhiều mức giá thực tế hoặc các tháng theo lịch.

Hình trên là một giao dịch thực tế được sắp xếp bởi Paradigm, một bàn giao dịch tại quầy tập trung vào các nhà đầu tư tổ chức. Trong giao dịch này, tổng cộng 37 BTC cuộc gọi trị giá 100.000 đô la và 140.000 đô la tháng 12 đã được giao dịch giữa hai khách hàng của họ.

Thật không may, không có cách nào để biết nhà tạo lập thị trường đã đứng về phía nào, nhưng xem xét những rủi ro liên quan, người ta nên cho rằng khách hàng đang tìm kiếm một vị thế tăng giá.

Bằng cách bán quyền chọn mua trị giá 140.000 đô la và đồng thời mua quyền chọn mua 100.000 đô la đắt hơn, khách hàng này đã trả khoản phí bảo hiểm trả trước 138.000 đô la. Số tiền này đại diện cho khoản lỗ tối đa của họ, diễn ra ở mức giá 100.000 đô la vào ngày 31 tháng 12.

Đường màu đỏ trên mô phỏng ở trên cho thấy kết quả ròng khi hết hạn, được đo bằng BTC. Trong khi đó, đường màu xanh lá cây hiển thị lợi nhuận ròng lý thuyết vào ngày 30 tháng 6.

Do đó, khách hàng này cần Bitcoin giao dịch ở mức 65.600 đô la trở lên vào ngày 30 tháng 6 để thu hồi khoản đầu tư của họ. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức 107.150 đô la được yêu cầu để hòa vốn nếu người mua chiến lược ‘chênh lệch cuộc gọi’ này giữ cho đến hết tháng 12.

Hiện tượng này là do giá quyền chọn mua 100.000 đô la lớn hơn mức 140.000 đô la. Mặc dù mức tăng Bitcoin lên 65.600 đô la là khá phù hợp với tùy chọn 100.000 đô la khi còn sáu tháng, nhưng nó không quá nhiều đối với tùy chọn 140.000 đô la.

Vô số chiến lược có thể đạt được bằng cách giao dịch quyền chọn mua cực kỳ tăng giá, mặc dù người mua không cần đợi đến ngày hết hạn để chốt lợi nhuận. Do đó, nếu Bitcoin tăng 30% trong vài tháng, thì người nắm giữ ‘chênh lệch cuộc gọi’ này sẽ hợp lý để nới lỏng vị thế của họ.

Như thể hiện trong ví dụ trên, nếu Bitcoin đạt 75.000 đô la vào tháng 6, người mua có thể chốt lợi nhuận ròng 23.000 đô la bằng cách đóng vị thế.

Mặc dù thật thú vị khi thấy các sàn giao dịch cung cấp số tiền lớn từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la, nhưng những con số này không nên được coi là ước tính giá chính xác dựa trên phân tích.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng các công cụ này để thực hiện các chiến lược đầu tư tăng giá nhưng có kiểm soát.

Các quan điểm và ý kiến ​​được bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm của tác giảr và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.