Những ngày gần đây đã chứng kiến sự biến động thị trường gia tăng khi câu chuyện FTX thổi bùng lên.
Đề nghị mua FTX của Binance mang lại cho sàn giao dịch bị coi là một cứu cánh. Tuy nhiên, như đã nói rõ bởi Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao (CZ,), thỏa thuận này phải được thẩm định thỏa đáng.
Twitter tiền điện tử tràn ngập suy đoán rằng một khi sách của FTX đã được xem xét và phân tích chi phí – lợi ích đã được xem xét, CZ sẽ rút khỏi thỏa thuận.
Trong khi đó, phân tích được thực hiện với dữ liệu của Glassnode cho thấy các thị trường phái sinh Bitcoin đã phản ứng tương ứng.
Tỷ lệ đặt / cuộc gọi lãi suất mở của Bitcoin
Hợp đồng là quyền bán tài sản ở một mức giá đã định trước một ngày hết hạn cụ thể. Trong khi đó, một cuộc gọi đề cập đến quyền mua một tài sản với một mức giá đã định trước một ngày hết hạn cụ thể.
Tỷ lệ đặt / cuộc gọi lãi suất mở (OIPCR) là được tính bằng cách chia tổng số lượt đặt lãi mở cho tổng số cuộc gọi có lãi mở vào một ngày cụ thể.
Lãi suất mở là số lượng hợp đồng, có thể đặt hoặc gọi, còn tồn đọng trên thị trường phái sinh, tức là chưa thanh toán và mở. Nó có thể được coi là một dấu hiệu của dòng tiền.
Biểu đồ dưới đây cho thấy OIPCR tăng đột biến khi tình hình FTX được giữ vững. Xu hướng mua vào cho thấy tâm lý thị trường đi xuống giữa các nhà giao dịch quyền chọn.
Điều quan trọng, OIPCR vẫn chưa (chưa) đạt đến mức cực đoan đã thấy vào tháng 6, trong sự kiện Terra Luna sụp đổ. Tuy nhiên, vì một tình hình đang phát triển, vẫn có phạm vi để mở rộng hơn nữa.
Biến động ngụ ý của ATM
Độ biến động ngụ ý (IV) đo lường tâm lý thị trường đối với xác suất thay đổi giá của một tài sản cụ thể – thường được sử dụng để định giá các hợp đồng quyền chọn. IV thường tăng trong thời kỳ thị trường suy thoái và giảm trong điều kiện thị trường tăng giá.
Nó có thể được coi là một đại diện của rủi ro thị trường và thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm trong một khung thời gian cụ thể.
IV theo dõi biến động giá dự kiến trong một độ lệch chuẩn trong một năm. Chỉ số này có thể được bổ sung thêm bằng cách phân định IV cho các hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn sau 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng và 6 tháng kể từ thời điểm hiện tại.
Biểu đồ dưới đây cho thấy sự đảo ngược mạnh mẽ so với các mức thấp trong xu hướng tăng trước đó, cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang mong đợi sự biến động tăng lên ở phía trước.
Tùy chọn 25 Delta Skew
Số liệu Delta Skew của Options 25 xem xét tỷ lệ của các tùy chọn thỏa thuận được biểu thị theo Độ biến động ngụ ý (IV).
Đối với các tùy chọn có ngày hết hạn cụ thể, chỉ số này xem xét các lệnh có mức delta là -25% và các lệnh gọi có mức delta là + 25%, được thực hiện để đến một điểm dữ liệu. Nói cách khác, đây là thước đo độ nhạy giá của quyền chọn khi giá Bitcoin giao ngay thay đổi.
Các giai đoạn riêng lẻ đề cập đến các hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn lần lượt là 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng và 6 tháng kể từ bây giờ.
Sự gia tăng trong 25 Delta Skew cho thấy các nhà giao dịch đang tranh giành quyền mua, đánh dấu sự quay đầu về tình cảm được xác nhận bởi dữ liệu OIPCR.
Theo Cryptoslate