Các nhà đầu cơ bitcoin tìm kiếm lợi nhuận từ việc hết hạn quyền chọn BTC trị giá 195 triệu đô la vào thứ Sáu

Trong mười ngày qua, giá Bitcoin (BTC) đã kiểm tra mức kháng cự 44.500 đô la nhiều lần và điều này đánh dấu mức giảm 16% so với mức cao nhất địa phương 53.000 đô la của tuần trước. Theo dữ liệu của thị trường quyền chọn, ngay cả việc thanh lý hợp đồng tương lai dài 3,4 tỷ đô la xảy ra vào ngày 7 tháng 9 trong khi BTC giảm 18,7% cũng không đủ để loại bỏ sự lạc quan của phe bò.

Nếu dữ liệu lịch sử đóng bất kỳ vai trò nào đối với giá Bitcoin, thì tháng 9 đã cho thấy những hoạt động tiêu cực trong 4 trong 5 năm trước đó và BTC đã kết thúc giao dịch vào tháng 8 ở mức 47.110 USD.

Bất kể giá cả như thế nào, sự chấp nhận của các nhà đầu tư tổ chức đang tăng với tốc độ ổn định. Vào ngày 13 tháng 9, Morgan Stanley, một trong những ngân hàng lớn nhất ở Hoa Kỳ, đã chỉ định một nhà phân tích tiền điện tử hàng đầu cho nhóm nghiên cứu tiền điện tử chuyên dụng của mình.

Nhưng yếu tố kích hoạt tích cực quan trọng nhất cho đợt tăng giá 50% hoặc cao hơn đến từ sự chấp thuận của quỹ giao dịch hối đoái (ETF) tiềm năng được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chấp thuận. Fidelity Digital Assets, một nhánh đầu tư của nhà quản lý quỹ toàn cầu trị giá 4,2 nghìn tỷ đô la, đã tổ chức một cuộc họp riêng vào ngày 8 tháng 9 với một số quan chức của SEC để thảo luận về lợi ích và rủi ro của một sản phẩm có thể giao dịch Bitcoin.

Fidelity đã đệ trình một Bitcoin ETP được gọi là Wise Origin Bitcoin Trust vào tháng 3 năm 2021, nhưng cơ quan quản lý tiếp tục trì hoãn trong việc đưa ra quyết định cuối cùng của họ. Hơn nữa, hơn 20 ứng dụng tương tự từ các công ty khác đã được thực hiện và chưa có ứng dụng nào; được phân tích bởi SEC.

Ngày hết hạn vào ngày 17 tháng 9 sẽ là một bài kiểm tra sức mạnh của những con gấu vì 88% trong số các quyền chọn bán (bán) trị giá 310 triệu đô la đã được đặt ở mức 47.000 đô la hoặc thấp hơn. Do đó, nếu BTC giao dịch trên mức giá đó vào ngày 17 tháng 9, thì lãi suất mở của tùy chọn bán từ trung tính đến giảm giá sẽ bị cắt xuống còn 36 triệu đô la ít ỏi.

Quyền chọn bán là quyền bán Bitcoin với mức giá xác định trước vào ngày hết hạn đã định. Do đó, một quyền chọn mua trị giá $ 45,000 trở nên vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức giá như vậy vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 17 tháng 9.

Lợi thế rõ ràng của phe bò là sai lệch

Một cái nhìn rộng hơn cũng mang lại cho những người đầu cơ giá lên một số lợi thế khi tổng số tiền lãi mở của công cụ quyền chọn mua (mua) là 500 triệu đô la, dẫn đầu 62% theo tỷ lệ gọi vốn.

Tuy nhiên, dữ liệu này gây hiểu nhầm vì sự lạc quan quá mức của phe bò có thể xóa sổ hầu hết các khoản đặt cược của họ. Ví dụ: nếu giá hết hạn của Bitcoin dưới 47.000 đô la, lãi suất mở của họ sẽ giảm xuống còn 34 triệu đô la. Rốt cuộc, quyền mua Bitcoin ở mức 52.000 đô la có ích lợi gì nếu nó giao dịch dưới mức giá đó?

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất xem xét các mức giá hiện tại. Sự mất cân bằng có lợi cho một trong hai bên thể hiện lợi nhuận tiềm năng từ việc hết hạn. Dữ liệu dưới đây cho thấy có bao nhiêu hợp đồng sẽ có sẵn vào thứ Sáu, tùy thuộc vào giá hết hạn.

• Từ $ 45,000 đến $ 46,000: 240 cuộc gọi so với 1.980 lượt đặt. Kết quả ròng là 78 ​​triệu đô la ủng hộ các công cụ đặt bảo vệ (gấu).
• Từ $ 46,000 đến $ 48,000: Kết quả ròng là cân bằng giữa gấu và bò đực.
• Từ 48.000 đô la đến 50.000 đô la: 3.500 cuộc gọi so với 620 lượt đặt. Kết quả ròng là 143 triệu đô la ủng hộ quyền chọn mua (bull).
• Trên 50.000 đô la: 4.150 cuộc gọi so với 260 lần đặt. Kết quả ròng là sự thống trị hoàn toàn 195 triệu đô la từ các công cụ tăng giá.

Ước tính thô này xem xét các tùy chọn gọi (mua) được sử dụng độc quyền trong các chiến lược tăng giá và quyền chọn bán (bán) trong các giao dịch từ trung tính đến giảm giá. Thật không may, cuộc sống thực không đơn giản như vậy vì có thể những chiến lược đầu tư phức tạp hơn đã được triển khai.

Khuyến khích dành cho những con bò đực cố gắng phá vỡ 50.000 đô la

Cả người mua và người bán sẽ thể hiện sức mạnh của họ vào những giờ trước khi hết hạn vào thứ Sáu và phe gấu sẽ cố gắng giảm thiểu thiệt hại bằng cách giữ mức giá dưới 48.000 đô la. Mặt khác, phe bò có quyền kiểm soát tốt tình hình nếu BTC vẫn ở trên mức như vậy.

Mức căng thẳng cao nhất đối với những con gấu là 50.000 đô la, nơi những con bò đực có những động lực đáng kể để chiếm ưu thế trong thời hạn hàng tuần và đạt được lợi thế 195 triệu đô la.

Vẫn còn chỗ cho sự biến động bổ sung trước ngày thứ Sáu và phe bò dường như được định vị tốt hơn.

Các quan điểm và ý kiến ​​được trình bày ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.