Các chỉ số trên chuỗi chỉ ra thị trường gấu giai đoạn đầu, nhưng các HODLer Bitcoin dường như không bối rối

Bitcoin, tiền điện tử lớn nhất gần đây đã tập hợp một số sức mạnh để đẩy ra ngoài vùng kháng cự. Tại thời điểm báo chí, BTC tăng hơn 4% để đạt mốc 37,7 nghìn đô la. Điều này nghe có vẻ ổn, tuy nhiên, king coin đã phải chịu một cú sốc lớn từ ATH trước đó của nó, $ 64k vào năm ngoái. Các chỉ báo vẫn báo hiệu xu hướng giảm liên quan đến BTC.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam, tại thời điểm viết bài đứng ở tuổi 23, báo hiệu ‘Sợ hãi tột độ’. Theo nhà phân tích / nhà giao dịch tiền điện tử nổi tiếng, cuộc thăm dò của Rekt Capital trên Twitter, hơn 50% ủng hộ câu chuyện nói trên.

Là #BTC vẫn ở trong Thị trường tăng hay Thị trường gấu mới?$ BTC #Crypto #Bitcoin

– Rekt Capital (@rektcapital) 22 tháng 1, 2022

Còn nữa

#Bitcoin những con bò đực đã được đặt vững chắc trên bàn chân trở lại, với giá giảm một nửa kể từ ATH tháng 11.

Trong phân tích mới nhất của mình, chúng tôi tìm cách xác định xem liệu #Bitcoin đã bước vào chu kỳ giảm kéo dài, sử dụng tâm lý, hành vi của nhà đầu tư và khả năng sinh lời của mạng lưới.https://t.co/4N1FKeHZHM

– glassnode (@glassnode) 24 tháng 1 năm 2022

Glassnode, một nền tảng phân tích số liệu trên chuỗi hàng đầu được phát hành bản tin “The Week On-Chain” mới nhất của họ để làm nổi bật xu hướng giảm giá có thể xảy ra này.

Nó thiết lập “khả năng thị trường gấu kéo dài đang diễn ra” bằng cách “sử dụng hành vi của nhà đầu tư lịch sử và các mô hình sinh lời” làm hướng dẫn. Một điều chắc chắn là sự sụp đổ gần đây rất nghiêm trọng và “sự sụt giảm nghiêm trọng như vậy có khả năng thay đổi nhận thức và tâm lý của nhà đầu tư ở quy mô vĩ mô,” báo cáo cho biết thêm.

Mức độ nghiêm trọng như thế nào?

Theo Glassnode, vụ tai nạn nói trên là “đợt bán tháo tồi tệ thứ hai kể từ thị trường gấu 2018-20, chỉ bị lu mờ vào tháng 7 năm 2021, nơi thị trường giảm -54% so với mức cao được thiết lập vào tháng 4”.

#Bitcoin giảm ~ 50% so với ATH tháng 11, khiến đây là mức giảm sâu thứ hai trong chu kỳ giảm một nửa này.

Các mức điều chỉnh vào năm 2017 và đầu năm 2021 nông hơn nhiều từ 20% đến 40%, trong khi tháng 7 năm 2021 đạt mức giảm -54%.

Biểu đồ trực tiếp: https://t.co/bglPBJAD7J pic.twitter.com/tB9U5ihpL5

– glassnode (@glassnode) 23 tháng 1 năm 2022

Ngoài giá, các nhà đầu tư “đã đầu tư hơn 2,5 tỷ đô la giá trị thực tế ròng” trên chuỗi trong tuần này. Những nhà đầu tư giấy tay đó là ai? Chà, phần lớn của những khoản lỗ này được quy cho ‘Những người nắm giữ ngắn hạn.’

Dưới đây là một số chỉ số

NUPL của Bitcoin hiện ở mức 0,361, điều này cho thấy rằng tương đương với 36,17% vốn hóa thị trường Bitcoin được coi là lợi nhuận chưa thực hiện. Mức lợi nhuận mạng thấp nhất (kể từ tháng 7 năm 2021) ám chỉ giai đoạn ‘đầu gấu’.

Điều này hoàn toàn trái ngược với giá trị lợi nhuận cao hơn nhiều là ~ 0,75 đặt vào tháng 3 và ~ 0,68 đặt vào tháng 10 năm ngoái. Mặc dù sự khác biệt được duy trì, số liệu nói trên ít nhất đã bắt đầu một lộ trình lạc quan (màu vàng).

Làm thế nào điều này chỉ ra một thị trường gấu?

“Xem xét các chu kỳ trước, khả năng sinh lời thấp như vậy là điển hình trong giai đoạn đầu đến giữa của thị trường giá xuống (màu cam). Người ta cũng có thể lập luận một cách hợp lý rằng một thị trường gấu bắt đầu vào tháng 5 năm 2021 dựa trên quan sát này ”.

Tại thời điểm viết bài, MVRV Z-Score đứng ở mức 1,004. Theo Glassnode, thị trường nằm trong phạm vi được truy cập tại các thị trường giảm giá. Sự phân kỳ giảm giá được hình dung tương tự như chỉ số NUPL ở trên.

Nguồn: Glassnode | MVRV Z-Score

Theo Glassnode,

“Những con bò đực hoặc cần phải tăng một cách mạnh mẽ, nếu không thì khả năng sẽ có lợi cho những con gấu. Điều đó nói rằng, một sự phục hồi trong ngắn hạn cũng có thể xảy ra nếu lịch sử đóng vai trò như một hướng dẫn. “

Nguồn: Glassnode | RTLR

Trong biểu đồ trên, thị trường đang giao dịch dưới mức giá RTLR là $ 39,2 nghìn, nhưng trên mức giá thực tế là $ 24,2 nghìn. Một lần nữa, điều này thường được quan sát thấy trong các thị trường gấu giai đoạn đầu đến giữa.

Phiên bán phá giá

Không có gì ngạc nhiên ở đây. Thị trường Bitcoin đã chứng kiến ​​những tổn thất nặng nề. Chỉ số Lợi nhuận / Lỗ ròng thực hiện đã chứng minh điều này.

“Khi thị trường giao dịch xuống mức thấp nhất hàng tuần vào thứ Bảy, khoản lỗ ròng hơn 2,5 tỷ đô la đã được thực hiện, với việc các nhà đầu tư chi tiêu tiền xu bị thua lỗ. Điều này đánh dấu sự kiện đầu tư lớn nhất của đợt rút vốn này và gần như khớp với khoản lỗ ròng 2,61 Tỷ đô la từ tháng 5 năm 2021. ”

Biểu đồ dưới đây nêu bật mối quan tâm tương tự.

Nguồn: Glassnode | NRPL

Không cần phải nói, Những người nắm giữ dài hạn (LTH) dường như không bị bối rối bởi sự sụt giảm nghiêm trọng như vậy. Nhìn chung, chu kỳ Bitcoin có thể đã chết. Hoặc có thể chúng ta đang ở trong một thị trường giá xuống như các số liệu của Glassnode dường như gợi ý. Dù bằng cách nào, rõ ràng là LTH không được bán và điều đó có thể mang lại hành động tích cực trong tương lai.