Midnight (NIGHT) đang chịu áp lực giảm mạnh khi dòng vốn rút khỏi thị trường phái sinh tăng nhanh, khiến vị thế bán chiếm ưu thế và rủi ro trượt sâu hơn vẫn cao.
Trong vài tuần gần đây, NIGHT liên tục suy yếu do lực bán từ nhóm giao dịch hợp đồng vĩnh viễn gia tăng. Các dữ liệu về dòng vốn, Open Interest và funding rate cho thấy người bán đang kiểm soát nhịp ngắn hạn, trong khi các vùng thanh khoản thấp hơn có thể tiếp tục “hút” giá.
- NIGHT giảm mạnh, với dòng vốn rút khỏi thị trường hợp đồng vĩnh viễn làm trầm trọng đà giảm.
- Funding Rate âm và cán cân hợp đồng nghiêng về phe bán cho thấy short đang chiếm lợi thế.
- Dữ liệu thanh lý/heatmap gợi ý vùng 0,060 USD có thể là điểm hút thanh khoản, trong khi 0,073 USD là vùng phía trên đáng chú ý nếu đảo chiều.
Áp lực đang tích tụ trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn của NIGHT
NIGHT bị kéo sâu hơn khi dòng vốn rút khỏi hợp đồng vĩnh viễn tăng mạnh, Open Interest suy giảm và funding rate chuyển âm, phản ánh ưu thế rõ rệt của phe bán trong ngắn hạn.
Trong 3 tuần qua, NIGHT giảm 41%, riêng 24 giờ gần nhất ghi nhận thêm mức giảm 10%. Đà giảm này trùng với giai đoạn dòng vốn rút ra ngày càng rõ, cho thấy khẩu vị rủi ro đối với tài sản đang suy yếu, đặc biệt ở nhóm giao dịch dùng đòn bẩy.
Đợt giảm gần nhất được khuếch đại bởi một làn sóng rút vốn mạnh trong 24 giờ, khi NIGHT mất hơn 10% thanh khoản lưu hành trên thị trường. Diễn biến này thường khiến độ sâu sổ lệnh mỏng hơn, làm giá nhạy cảm hơn trước các lệnh bán lớn.
Về số tuyệt đối, vốn giảm 5,4 triệu USD, kéo tổng số dư hợp đồng vĩnh viễn xuống còn 47,95 triệu USD. Chênh lệch dốc như vậy hàm ý nhà giao dịch đang đóng vị thế nhiều hơn là có dòng tiền mới luân chuyển vào để hấp thụ lực bán.
Không chỉ rút vốn, phần thanh khoản còn lại cũng nghiêng mạnh về phía lệnh bán. Các hợp đồng phía sell-side đang nhiều hơn buy-side, thể hiện qua Open Interest-Weighted Funding Rate chuyển âm.
Tại thời điểm ghi nhận, Funding Rate là -0,0156%. Mức âm đáng kể này cho thấy phe short sẵn sàng trả phí để duy trì vị thế, và nếu trạng thái này kéo dài, xác suất NIGHT tiếp tục trượt dưới vùng giá hiện tại sẽ tăng lên.
Với các nhà giao dịch muốn theo dõi nhịp đòn bẩy, việc quan sát biến động Open Interest, funding, thanh lý và chênh lệch long/short trên thị trường phái sinh là trọng tâm; các công cụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và góc nhìn thanh khoản trên BingX có thể hỗ trợ đánh giá tâm lý ngắn hạn mà không cần suy đoán thêm số liệu ngoài dữ liệu quan sát được.
Binance và OKX là tâm điểm lực bán
Dữ liệu phái sinh cho thấy nhà giao dịch trên Binance và OKX đang đóng vai trò lớn trong lực bán, khi các chỉ báo “taker” nghiêng về phía bán và tạo ảnh hưởng lên xu hướng chung.
Dữ liệu thị trường từ data cho thấy hoạt động sell-side mạnh trên cả hai sàn. Đây là tín hiệu quan trọng vì các sàn tập trung thường chi phối khối lượng phái sinh và có thể “dẫn dắt” động lượng ngắn hạn.
Chỉ báo Taker Buy/Sell Ratio giúp làm rõ bên nào chủ động “ăn” thanh khoản. Thông thường, mức trên 0 phản ánh lực mua chủ động, còn dưới 0 phản ánh lực bán chủ động tăng lên trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn.
Trên Binance và OKX, Taker Buy/Sell Ratio đã giảm xuống dưới 0, với các mức 0,533 trên Binance và 0,77 trên OKX. Cùng lúc, khối lượng bán tiếp tục leo thang trên cả hai nền tảng, củng cố kịch bản giảm giá của NIGHT.
Điểm mấu chốt là Binance đang nắm thị phần Open Interest lớn nhất của NIGHT trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn, còn OKX đứng thứ ba. Khi nhóm nhà giao dịch trên các sàn lớn đồng loạt thiên về bearish, khả năng tạo hiệu ứng lan tỏa sang phần còn lại của thị trường sẽ tăng, kéo xác suất giá giảm sâu hơn.
Giá NIGHT có thể trượt về 0,060 USD nếu bị “hút” vào cụm thanh khoản thấp
Trong điều kiện phe bán chiếm ưu thế, heatmap thanh lý gợi ý NIGHT có thể dịch chuyển về các cụm thanh khoản thấp hơn quanh 0,060 USD, nơi thường trở thành điểm hút giá khi lực bán dày.
Xác suất giảm tiếp vẫn cao do trạng thái bearish đang bao trùm: dòng vốn rút khỏi phái sinh, vị thế short chiếm ưu thế và funding rate âm. Trong bối cảnh này, các nhịp hồi kỹ thuật có thể nhanh chóng bị bán xuống nếu thanh khoản mua không đủ mạnh.
Dữ liệu từ liquidation heatmap cho thấy giá có thể trôi về các cụm thanh khoản thấp hơn, với kịch bản NIGHT hướng tới vùng 0,060 USD. Các cụm thanh khoản thấp thường hoạt động như “nam châm” trong giai đoạn bán mạnh, làm tăng rủi ro kéo dài đà giảm.
Kịch bản hồi lên 0,073 USD vẫn tồn tại nếu thị trường đảo chiều
Nếu NIGHT rơi vào vùng thanh khoản thấp rồi xuất hiện chuyển dịch tâm lý sang bullish, giá có thể bật lại hướng lên các cụm thanh khoản phía trên, đáng chú ý là vùng 0,073 USD.
Một nhịp rơi về vùng thấp đôi khi tạo điều kiện cho lực mua bắt đáy xuất hiện, đặc biệt nếu bán tháo cạn dần hoặc các vị thế short bắt đầu chốt lời. Khi đó, giá có thể hồi nhanh do hiệu ứng “mua bù” (short covering) và nhu cầu lấp các vùng mất cân bằng thanh khoản.
Đáng lưu ý, các cụm thanh khoản đáng kể vẫn nằm phía trên vùng giá hiện tại và kéo dài tới khu vực 0,073 USD. Vì cụm thanh khoản cũng có xu hướng đóng vai trò như “nam châm” giá, nếu có sự dịch chuyển định hướng sang bullish, xác suất hồi phục sẽ mạnh hơn.
Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, động lượng ngắn hạn vẫn nghiêng về phe gấu. Khi sell-side thanh khoản chiếm ưu thế, NIGHT có xu hướng trôi thấp dần cho tới khi xuất hiện tín hiệu rõ ràng về hấp thụ lực bán hoặc đảo chiều trong cấu trúc phái sinh.
Kết luận
Dòng vốn rút khỏi thị trường hợp đồng vĩnh viễn của NIGHT đang tăng nhanh, làm suy yếu thanh khoản và khuếch đại đà giảm.
Funding rate âm và hoạt động sell-side nổi bật trên Binance, OKX khiến rủi ro giảm tiếp vẫn cao, với vùng 0,060 USD là mốc cần theo dõi, trong khi 0,073 USD là vùng phía trên đáng chú ý nếu thị trường đảo chiều.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao NIGHT giảm mạnh trong những tuần gần đây?
NIGHT giảm mạnh do dòng vốn rút khỏi thị trường hợp đồng vĩnh viễn, nhà giao dịch đóng vị thế và lực bán chiếm ưu thế, thể hiện qua funding rate chuyển âm và các chỉ báo “taker” nghiêng về sell-side.
Funding Rate âm -0,0156% nói lên điều gì?
Funding Rate âm cho thấy phe short đang chiếm ưu thế và sẵn sàng trả phí để giữ vị thế. Nếu funding rate âm kéo dài, rủi ro giá tiếp tục suy yếu thường tăng lên.
Binance và OKX ảnh hưởng thế nào đến xu hướng giá NIGHT?
Binance nắm thị phần Open Interest lớn nhất của NIGHT trong hợp đồng vĩnh viễn, OKX đứng thứ ba. Khi nhà giao dịch trên các sàn lớn nghiêng về bearish, áp lực bán có thể lan rộng và kéo giá xuống thấp hơn.
Những mốc giá nào đang được chú ý theo heatmap thanh lý?
Heatmap thanh lý gợi ý 0,060 USD là vùng cụm thanh khoản thấp hơn có thể “hút” giá khi bán mạnh. Ở chiều ngược lại, vùng cụm thanh khoản phía trên trải tới khoảng 0,073 USD có thể là điểm hướng tới nếu xuất hiện đảo chiều bullish.
