Bitcoin thiếu sức mạnh: Phân tích xu hướng BTC sụt giảm

• BTC đã phục hồi 2,21% trong 24 giờ qua.
• Khi biến động thị trường tiếp tục, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin tiếp tục giảm.

Trong 48 giờ qua, Bitcoin [BTC] đã có sự phục hồi đáng kể, tăng từ mức 76K USD lên 84K USD. Mặc dù có những khoản lợi nhuận này, lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro của Bitcoin vẫn tiếp tục suy giảm, theo ghi nhận của TinTucBitcoin qua Alphractal.

Trong năm qua, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã cho thấy dấu hiệu suy yếu đáng kể, cho thấy rủi ro tăng theo mỗi đơn vị lợi nhuận. Điều này phản ánh sự gia tăng kém hiệu quả và sự bất ổn thị trường lớn hơn.

Nguồn: Alphractal

Mặc dù BTC đã có những kinh nghiệm lợi nhuận đáng kể trong vài tháng qua, nhưng biến động giá đã gia tăng, do đó làm giảm hiệu quả lợi nhuận so với rủi ro đã thực hiện.

Điều này có thể xuất phát từ sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, nơi mà các yếu tố bên ngoài như chính sách tiền tệ và sự thay đổi thanh khoản toàn cầu đã làm tăng rủi ro nhận thức.

Mặc dù có sự tăng giá gần đây, lợi nhuận đang trở nên ngày càng biến động và không chắc chắn – một tín hiệu cảnh báo cho các giai đoạn thị trường bất ổn hoặc điều chỉnh giá.

Sự bất ổn thị trường nhận thức đã khiến các nhà đầu tư cảm thấy bi quan khi họ bán để tránh những tổn thất tiềm tàng.

Nguồn: Checkonchain

Hành vi này đã trở nên phổ biến từ các nhà đầu tư ngắn hạn tới dài hạn. Chúng ta thấy rằng sự thay đổi vị trí ròng của những người giữ dài hạn đã duy trì trạng thái tiêu cực trong một khoảng thời gian dài.

Điều này có nghĩa là trong khi thị trường bất ổn, những người giữ dài hạn đã bỏ cuộc do lo ngại không chắc chắn thị trường.

Do đó, điều kiện thị trường hiện tại đã dẫn đến áp lực mạnh mẽ hơn lên tỷ lệ này khi Bitcoin đang chịu áp lực bán ra lớn hơn.

Lịch sử cho thấy, biến động cực đoan dẫn đến lợi nhuận thấp hơn cho cả người giữ ngắn hạn và dài hạn.

Nguồn: CryptoQuant

Tuy nhiên, sự giảm gần đây của Tỷ lệ MVRV mang lại một số dấu hiệu hy vọng. Tỷ lệ MVRV của Bitcoin dưới 2 cho thấy một đáy thị trường, nơi người mua bắt đầu quay lại, tạo điều kiện cho một sự phục hồi tiềm năng.

Lợi nhuận thấp hơn làm giảm khả năng bán ra.

Tác động đến BTC?

Như đã quan sát ở trên, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã giảm kể từ tháng 3 năm 2024. Do đó, ngay cả trong những chu kỳ mà BTC đạt được nhiều mức cao mới, tỷ lệ này vẫn chịu áp lực đáng kể.

Trong trường hợp đó, nếu các yếu tố kinh tế vĩ mô hạ nhiệt, làm giảm sự biến động, giá BTC có thể phục hồi. Nếu điều đó xảy ra, BTC có thể đạt lại 86K USD. Tuy nhiên, nếu biến động tiếp tục, Bitcoin có thể giảm xuống còn 81.557 USD.

Tuyên bố miễn trừ: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin dưới dạng blog cá nhân, không phải là khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định và chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.

Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, TinTucBitcoin.com hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.