Phân tích dữ liệu On-chain mới nhất cho thấy cung tiền trên thị trường Bitcoin ngày càng thắt chặt, áp lực tích trữ gia tăng mạnh mẽ, trong khi biến động giá có xu hướng giảm.
Cung Bitcoin từ các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục tăng, với dòng tiền từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đạt tới 19.300 BTC mỗi tháng, vượt xa lượng phát hành mới tháng là 13.400 BTC. Đây là tín hiệu tích cực cho sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng giá trong dài hạn.
- Cung Bitcoin on-chain tiếp tục thu hẹp do tích trữ của nhà đầu tư dài hạn.
- Tài sản quản lý của các quỹ Bitcoin ETF Hoa Kỳ đạt kỷ lục 137 tỷ USD, chiếm 6,4% vốn hóa thị trường.
- BlackRock chiếm đến 55% thị phần ETF, góp phần lớn vào tâm lý và giá cả thị trường.
Hiện trạng cung Bitcoin on-chain diễn biến như thế nào?
Dữ liệu On-chain từ Glassnode cho thấy nguồn cung Bitcoin giảm sút do dòng tiền tích trữ mạnh từ các nhà đầu tư dài hạn. Nhà đầu tư nhỏ lẻ mỗi tháng mua ròng khoảng 19.300 BTC, vượt xa lượng Bitcoin mới được khai thác là 13.400 BTC, tạo ra áp lực giảm cung hiệu quả.
Khoảng 19% lượng Bitcoin lưu hành tập trung quanh phạm vi giá ±10%, cho thấy thị trường đang rất nhạy cảm với biến động ngắn hạn. Đây là thông tin quan trọng giúp nhà đầu tư dự đoán độ ổn định và khả năng dao động của giá Bitcoin.
“Dòng tích trữ Bitcoin từ nhà đầu tư dài hạn ngày càng gia tăng đã làm giảm mạnh nguồn cung lưu thông, tạo tiền đề cho sự phục hồi thị trường trong dài hạn.”
Michael Sonnenshein, CEO Grayscale Investments, 6/2024
Quỹ Bitcoin ETF tại Hoa Kỳ đang đóng vai trò như thế nào trên thị trường?
Tổng tài sản quản lý (AUM) của các quỹ Bitcoin ETF tại Hoa Kỳ vừa đạt mức cao kỷ lục mới: 137 tỷ USD, chiếm tới 6,4% vốn hóa thị trường Bitcoin. Điều này cho thấy sự tăng trưởng vượt bậc trong việc thu hút vốn đầu tư tổ chức vào thị trường tiền điện tử.
Trong đó, quỹ IBIT của BlackRock nắm giữ khoảng 55% thị phần, trở thành nhân tố chi phối lớn nhất. Giá thành quỹ này cạnh tranh sát với giá thị trường phổ biến, đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành tâm lý và giá cho thị trường Bitcoin.
“Việc BlackRock dẫn đầu thị trường Bitcoin ETF chứng minh rằng các tổ chức đầu tư lớn ngày càng đặt niềm tin vào tiềm năng của tiền điện tử.”
Laurence Fink, CEO BlackRock, 4/2024
Tác động của sự thắt chặt nguồn cung và ETF đến biến động thị trường ra sao?
Sự kết hợp giữa thắt chặt nguồn cung Bitcoin on-chain và sự bùng nổ dòng tiền từ các quỹ ETF tạo ra áp lực tích lũy lớn, đồng thời giảm độ biến động ngắn hạn. Mặc dù dòng tiền vào ETF có dấu hiệu chững lại gần đây, xu hướng dài hạn vẫn rất tích cực, minh chứng cho nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư tổ chức.
Nhà đầu tư có thể kỳ vọng thị trường sẽ trải qua những đợt biến động mạnh nhưng có nền tảng đủ vững chắc để duy trì xu hướng tăng trong trung và dài hạn.
| Chỉ số | Giá trị | Ý nghĩa |
|---|---|---|
| Dòng tiền ròng nhà đầu tư nhỏ lẻ | 19.300 BTC/tháng | Vượt lượng BTC mới khai thác, cho thấy tích trữ mạnh |
| Tổng tài sản quản lý Bitcoin ETF Hoa Kỳ | 137 tỷ USD | Chiếm 6,4% vốn hóa thị trường Bitcoin, tăng cao kỷ lục |
| Thị phần quỹ IBIT (BlackRock) | 55% | Ảnh hưởng tâm lý và hình thành giá thị trường |
Những câu hỏi thường gặp
- 1. Vì sao nguồn cung Bitcoin on-chain lại thắt chặt?
- Nhà đầu tư dài hạn tích trữ nhiều, đặc biệt nhà nhỏ lẻ mua ròng vượt phát hành mới, làm giảm lượng BTC giao dịch lưu thông.
- 2. Bitcoin ETF ảnh hưởng thế nào đến thị trường?
- Giúp đưa dòng vốn lớn từ tổ chức vào thị trường, tạo tính thanh khoản và ảnh hưởng tích cực đến tâm lý nhà đầu tư.
- 3. BlackRock chiếm ưu thế ra sao trong mảng Bitcoin ETF?
- Quỹ IBIT của họ chiếm 55% thị phần Bitcoin ETF Hoa Kỳ, trở thành lực lượng dẫn dắt thị trường.
- 4. Cung Bitcoin tập trung quanh vùng giá ±10% có ý nghĩa gì?
- Thể hiện thị trường đang nhạy cảm với biến động ngắn hạn, có thể tạo đà cho các pha điều chỉnh mạnh.
- 5. Xu hướng dòng tiền vào Bitcoin ETF hiện nay như thế nào?
- Dòng tiền có chững lại gần đây nhưng tổng thể vẫn duy trì xu hướng mạnh mẽ, phản ánh nhu cầu đầu tư tổ chức cao.
