Coinbase Institutional cho biết sau các điều chỉnh cuối năm 2025, thị trường tiền điện tử bước sang đầu năm 2026 với nền tảng cấu trúc vững hơn, định vị thị trường cải thiện trong quý I và môi trường chung cân bằng hơn.
Theo báo cáo Charting Crypto, đợt giảm trong quý IV năm trước đã góp phần loại bỏ đòn bẩy quá mức và các vị thế đầu cơ tích lũy, khiến giai đoạn đầu 2026 mang tính tái cân bằng thay vì quay lại chu kỳ chấp nhận rủi ro mạnh.
- Đầu 2026: nền tảng cấu trúc thị trường tiền điện tử vững hơn, môi trường cân bằng hơn.
- Quý IV năm trước: giảm giá giúp xóa đòn bẩy quá mức và vị thế đầu cơ.
- Dữ liệu on-chain và phái sinh: hành vi holder bình thường hóa, giảm bán tháo hoảng loạn, đòn bẩy tiết chế.
Thị trường đầu 2026 đang tái cân bằng, không phải trở lại rủi ro cao
Coinbase Institutional nhận định bối cảnh hiện tại cho thấy thị trường tiền điện tử đang trải qua quá trình hiệu chỉnh lại, thay vì quay về trạng thái chấp nhận rủi ro quyết liệt.
Báo cáo lập luận cú giảm trong quý IV năm trước đã dọn dẹp lượng đòn bẩy và các vị thế mang tính đầu cơ từng tích tụ. Bước sang quý I/2026, việc định vị thị trường được mô tả là cải thiện và phân bổ vị thế trở nên hợp lý, trật tự hơn so với các giai đoạn mở rộng trước đây.
Nhờ cấu trúc vị thế bớt cực đoan, rủi ro giảm giá được cho là thấp hơn và thị trường có khả năng chống chịu cú sốc tốt hơn. Nhà đầu tư vẫn tham gia tích cực, nhưng thận trọng hơn, phản ánh một nhịp điều chỉnh kỳ vọng thay vì bùng nổ đầu cơ.
Dữ liệu on-chain và phái sinh: cung cầu trật tự hơn, giảm dấu hiệu hoảng loạn
Báo cáo cho biết dữ liệu on-chain cho thấy động lực nguồn cung đang trật tự hơn, dấu hiệu bán tháo hoảng loạn giảm và hành vi của holder dần trở về bình thường.
Ở mảng phái sinh, việc sử dụng đòn bẩy được mô tả là tiết chế hơn. Đồng thời, dù bất định vĩ mô vẫn tồn tại, các rủi ro liên quan được cho là đã phần lớn được hấp thụ vào định vị thị trường, giúp phản ứng giá nằm trong trạng thái kiểm soát hơn.
