Bitcoin phân tách khỏi cổ phiếu công nghệ khi FTX tiếp tục sụp đổ

Bitcoin một lần nữa khác với mối tương quan của nó với cổ phiếu khi các nhà giao dịch phản ứng với mùa thu nhập đáng thất vọng và tin tức mới nhất về việc FTX nộp đơn phá sản.

Theo dữ liệu từ Kaiko, mối tương quan luân phiên trong 30 ngày của đồng tiền kỹ thuật số lớn nhất với chứng khoán Mỹ đã giảm xuống 0,17 vào tuần trước — mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2021 — trước khi phục hồi lên 0,4. Hệ số tương quan bằng 1 có nghĩa là các tài sản đang di chuyển hoàn hảo cùng nhau.

“Vào bất kỳ tuần nào khác, thị trường tiền điện tử gần như chắc chắn sẽ trải qua một đợt phục hồi đáng kể sau bản in lạm phát vào tuần trước, điều này làm dấy lên hy vọng rằng lạm phát có thể đạt đỉnh và Fed sẽ giảm tốc độ thắt chặt tiền tệ,” các nhà nghiên cứu của Kaiko viết trong một báo cáo. Ghi chú Thứ hai. “Trong khi tài sản tiền điện tử sụt giảm, Nasdaq 100 và S&P 500 lần lượt tăng vọt 8,8% và 5,9%.”

Ngược lại, bitcoin và ether đang giao dịch chặt chẽ hơn so với những gì chúng có trong hơn một năm. Cả hai tài sản kỹ thuật số đều có mức tăng khiêm tốn vào thứ Hai, mỗi tài sản tăng khoảng 1%.

Trong khi đó, các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử – chẳng hạn như sàn giao dịch Coinbase, nhóm khai thác Stronghold và công ty công nghệ MicroStrategy – đã giảm mạnh vào thứ Hai khi cuộc hỗn loạn do FTX tiếp tục. Coinbase đã mất gần 7% tính đến trưa ET, trong khi Stronghold và MicroStrategy lần lượt giảm 4% và 5%. Cả ba công ty đều giao dịch trên Nasdaq.

Các nhà nghiên cứu của Kaiko viết: “MicroStrategy đã chứng kiến ​​giá trị của 130.000 BTC nắm giữ giảm mạnh khoảng 500 triệu đô la trong 5 ngày, ghi nhận mức giảm giá cổ phiếu lớn nhất, kết thúc tuần giảm 37%. “Phương tiện đầu tư BTC lớn nhất, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), đã mất 28% giá trị.”

Động thái này đã thêm vào chiết khấu Grayscale ngày càng mở rộng, đo lường sự khác biệt giữa giá cổ phiếu của GBTC và giá trị thị trường của các khoản nắm giữ bitcoin cơ bản. Mức giảm giá đạt mức thấp kỷ lục 41% vào tuần trước, theo Ycharts. Các nhà phân tích cho biết tin đồn rằng Alameda Research có các vị thế GBTC quan trọng có thể làm tăng thêm áp lực bán.

Các nhà phân tích cảnh báo trong khi các động thái giao dịch liên quan đến tiền điện tử đã đè nặng lên các cổ phiếu công nghệ trong những ngày gần đây, thì đợt phục hồi của Big Tech, chứng kiến ​​Nasdaq tăng 6% trong 5 ngày giao dịch qua, có thể sẽ tồn tại trong thời gian ngắn, các nhà phân tích cảnh báo.

“Cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng đã phục hồi một số mặt bằng về giá trị trong thời gian gần đây nhưng chúng tôi tiếp tục tin rằng tiến bộ trong sự phục hồi kinh tế và sau đó lãi suất cao hơn sẽ là một luồng gió cho công nghệ và sự luân chuyển từ tăng trưởng sang giá trị có thể được sử dụng để giảm tỷ trọng công nghệ, nhưng Tom Essaye, người sáng lập Sevens Report Research, cho biết.

Việc nới lỏng các mô hình giao dịch Công nghệ lớn của tiền điện tử là sự đảo ngược xu hướng kéo dài hàng tháng. Vào tháng 5, lần đầu tiên mối tương quan giữa bitcoin và Nasdaq nặng về công nghệ đã phá vỡ 0,8 và giao dịch song song của bitcoin với S&P 500 rộng hơn cũng đạt mức tương tự vào đầu tháng 5. Vào tháng 6, mối tương quan giữa bitcoin và S&P 500 đã giảm xuống khoảng 0,5 và dao động ở đó kể từ đó, theo Coin Metrics dữ liệu.