Theo New York Digital Investment Group (NYDIG), Bitcoin vẫn là tài sản có hiệu suất đầu tư tốt nhất bất chấp biến động của nó.
Trong một phân tích công bố ngày 11 tháng 10, Greg Cipolaro, Giám đốc Toàn cầu về Nghiên cứu tại NYDIG, cho biết Bitcoin (BTC) “nổi bật so với đám đông” về lợi suất và so sánh nó với các loại tài sản khác bằng cách sử dụng tỷ lệ Sharpe.
Tỷ lệ này được sử dụng trong tài chính để đánh giá hiệu suất của một tài sản so với rủi ro của nó. Cụ thể, nó tính toán tỷ lệ lợi nhuận dư thừa so với biến động của những lợi nhuận đó, với tỷ lệ Sharpe cao hơn chỉ ra hiệu suất điều chỉnh rủi ro tốt hơn.
Cipolaro cung cấp các tỷ lệ Sharpe của các loại tài sản khác, bao gồm cổ phiếu và trái phiếu, trong các giai đoạn giữ khác nhau, sử dụng tổng lợi nhuận hàng tháng để tạo ra tỷ lệ Sharpe lăn và trình bày chỉ số gần nhất.
Bitcoin xếp hạng tích cực so với gần như mọi loại tài sản trên mọi thước đo trong mọi khung thời gian,” ông kết luận từ dữ liệu này.
Ông ghi nhận vàng có tỷ lệ Sharpe cao hơn một chút trong 12 tháng qua, nhưng cho biết hai bên quá gần nhau đến mức “chia sợi tóc”, ông nói.
So sánh tỷ lệ Sharpe của các tài sản. Nguồn: NYDIG
Cipolaro đang phản bác lại một ghi chú của Goldman Sachs ngày 7 tháng 10 tuyên bố rằng mặc dù tăng 40% từ đầu năm đến nay, hiệu suất của Bitcoin không đủ để bù đắp sự biến động của nó.
“Phân tích này chỉ ra điều ngược lại, rằng những rủi ro (biến động giá) mà nhà đầu tư Bitcoin chịu đựng hơn là được bù đắp bằng lợi suất.”
Cipolaro cũng lưu ý rằng trong khi tỷ lệ Sharpe hữu ích để so sánh lợi suất theo điều chỉnh rủi ro, thì lợi suất tuyệt đối mới là điều quan trọng cuối cùng để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính.
Ông cũng chỉ ra rằng chỉ số này không nắm bắt được tất cả các loại rủi ro mà một nhà đầu tư có thể đối mặt, chẳng hạn như kiểm duyệt hoặc tịch thu tài sản.
Trong một báo cáo công bố đầu tháng 10, các nhà phân tích NYDIG kết luận rằng Bitcoin vẫn là tài sản có hiệu suất tốt nhất cho đến nay trong năm nay, ngay cả sau một quý ba “yếu theo mùa”.
Bitcoin đã giao dịch ổn định trong suốt ngày qua sau một cuối tuần giao động chặt chẽ. Nó đã rút lui từ đỉnh cao giữa ngày là 63.150 USD trong phiên giao dịch muộn vào ngày 13 tháng 10 để giao dịch ở mức 62.560 USD vào thời điểm công bố.