Một yếu tố quan trọng đối với giao dịch đi ngang gần đây của bitcoin là tiền điện tử tự tìm thấy mình trong lãnh thổ chưa được khám phá: mức độ biến động của bitcoin tương đối thấp so với thị trường chứng khoán.
Lần đầu tiên kể từ năm 2020, mức độ biến động của bitcoin đã giảm xuống dưới mức của cả chỉ số vốn chủ sở hữu Nasdaq và S&P 500, theo dữ liệu từ Kaiko. Ngày nay, sự biến động của bitcoin đã giảm hơn 40% so với thời điểm biến động mạnh nhất cho đến nay vào tháng Hai.
Vào thứ Ba, Chỉ số Biến động Cboe (mã VIX), thước đo biến động giá của S&P 500, dao động ở mức dưới 30, đây là mức được chấp nhận chung cho sự không chắc chắn, rủi ro và sợ hãi tăng cao trên thị trường. Tính đến nay, VIX đã tăng gần 13 điểm cơ bản.
Chỉ số Biến động Nasdaq-100 (mã VOLQ) cũng đang tăng trong năm nay. Cho đến nay, nó đã tăng hơn 90% so với cùng kỳ năm trước.
Clara Medalie, trưởng nhóm nghiên cứu của Kaiko cho biết: “Trong nửa đầu năm 2022, tiền điện tử phản ứng mạnh với các sự kiện thị trường vĩ mô, chẳng hạn như việc phát hành dữ liệu lạm phát, tăng lãi suất và biến động thị trường chứng khoán”. “Mối tương quan của Bitcoin với Nasdaq và S&P 500 đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào mùa xuân khi thị trường tài chính toàn cầu bước vào thời kỳ biến động cao”.
Nói chung, tiền điện tử đã trở nên ít phản ứng hơn với việc phát hành dữ liệu kinh tế nhạy cảm, Medalie nói thêm, điều này có thể giải thích sự sụt giảm tổng thể về sự biến động so với thị trường chứng khoán.
Hệ số tương quan của Bitcoin với S&P 500 đã dao động trong khoảng từ 0,5 đến 0,6 trong ba tháng qua, tương đối cao so với dữ liệu lịch sửnhưng các nhà giao dịch hy vọng tài sản kỹ thuật số sẽ bắt đầu xa rời thị trường chứng khoán.
“Có khả năng là ‘vàng kỹ thuật số’ [bitcoin] có thể phân tách và giao dịch độc lập như vàng, ”Dan Morehead, Giám đốc điều hành và đồng giám đốc đầu tư tại Pantera Capital đã viết trong một lưu ý hôm thứ Ba. “Trong môi trường lãi suất tăng lần đầu tiên trong 42 năm, sẽ có mong muốn đầu tư vào những thứ không phải tiếp tục đi xuống khi Fed giải quyết được sai lầm song sinh của mình.”
Quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng tới có thể mang lại sự biến động mới cho tiền điện tử, nhưng các nhà giao dịch nói chung vẫn lạc quan về bitcoin trong thời điểm hiện tại.
“Chúng tôi thấy giá trị của bitcoin ở những cấp độ này; Jon de Wet, đồng sáng lập và giám đốc đầu tư tại công ty tài sản kỹ thuật số Zerocap cho biết.
Bitcoin có xu hướng tương quan nghịch với các biến động trong Chỉ số tiền tệ đô la Mỹ (DXY), vốn đã có xu hướng tăng mạnh kể từ tháng 3. Trong khi xu hướng dài hạn đó vẫn còn nguyên vẹn, đà tăng của đồng đô la gần đây đã chậm lại khi nó suy thoái để kiểm tra vùng hỗ trợ giữa 110 và 111, trùng với đường trung bình động 50 ngày của nó.
Nếu đồng đô la đảo chiều giảm, các tài sản rủi ro có thể được hưởng lợi.
Ông nói: “Một điều chắc chắn là sự biến động có xu hướng có nghĩa là quay trở lại – và các chiến lược biến động lâu đời rất đáng để xem xét.
Nói cách khác, khoảng thời gian biến động kéo dài mà thị trường tiền điện tử đã trải qua trong những tháng gần đây có khả năng nhường chỗ cho sự mở rộng biến động. Và giống như một lò xo luôn cuộn lại, độ biến động càng tắt càng lâu thì sự di chuyển – lên hoặc xuống – càng mạnh.
Tin Tổng Hợp
