Bitcoin giảm 15% hoạt động: Tín hiệu cảnh báo?

• Chỉ số hoạt động của mạng lưới Bitcoin giảm, cho thấy nhu cầu on-chain giảm và sự thay đổi trong động lực thị trường.
• Số lượng giao dịch trong mempool giảm 99%, chỉ ra đà suy giảm trong giao dịch và mức độ tham gia.

Mạng lưới Bitcoin [BTC] đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể về hoạt động, với các chỉ số chủ chốt cho thấy sự chậm lại trong các giao dịch on-chain.

Chỉ số Hoạt động Mạng Bitcoin đã giảm 15% kể từ mức cao kỷ lục vào tháng 11 năm 2024, đạt 3.760, mức thấp nhất từ tháng 2 năm 2024. Sự sụt giảm này cũng đã đẩy chỉ số xuống dưới mức trung bình động 365 ngày.

Chỉ số hoạt động mạng Bitcoin báo hiệu sự suy yếu

Chỉ số Hoạt động Mạng Bitcoin là thước đo quan trọng về tăng trưởng cơ bản.

Nó theo dõi các chỉ số thiết yếu như địa chỉ hoạt động, số lượng giao dịch và kích thước khối. Phân tích biểu đồ cho thấy có sự suy giảm gần đây.

Sự suy giảm hiện tại cho thấy sự tham gia giảm, tắc nghẽn mạng thấp hơn và nhu cầu giao dịch chậm lại.

Nguồn: CryptoQuant

Lịch sử cho thấy những sụt giảm này thường liên quan đến giai đoạn thị trường không ổn định hoặc chu kỳ chốt lợi nhuận.

Việc chỉ số giảm dưới mức trung bình động dài hạn cho thấy sự thay đổi trong động lực mạng, gợi nhớ đến các giai đoạn đi xuống trước đó.

Sự chấp nhận toàn diện và sử dụng on-chain của Bitcoin có thể tiếp tục chậm lại nếu xu hướng này kéo dài.

Dữ liệu mempool xác nhận nhu cầu mạng sụt giảm

Khám phá sâu hơn vào dữ liệu mempool của Bitcoin cũng ủng hộ xu hướng hoạt động giảm.

Số lượng giao dịch chờ được xác nhận đã giảm mạnh từ 287K vào tháng 12 năm 2024 xuống còn khoảng 3K, đánh dấu sự sụt giảm đáng kinh ngạc 99%. Lần cuối cùng mempool rỗng đến mức này là vào tháng 3 năm 2022.

Nguồn: CryptoQuant

Mempool gần như rỗng thường cho thấy nhu cầu giao dịch giảm, nghĩa là người dùng không cạnh tranh không gian khối.

Điều này thường xảy ra trong giai đoạn đầu cơ giảm hoặc khi hoạt động on-chain chuyển sang giải pháp lưu ký hoặc ngoài chuỗi như Lightning Network.

Ngược lại, trong các đợt tăng giá hoặc giai đoạn chấp nhận mạnh, mempool thường đầy các giao dịch chờ, thể hiện sự tham gia mạng tích cực.

Nếu mempool tiếp tục ở mức thấp lịch sử, điều này có thể phản ánh giai đoạn hạ nhiệt của nhu cầu về đầu cơ và giao dịch của Bitcoin.

Biến động giá Bitcoin trong bối cảnh hoạt động mạng chậm lại

Dù hoạt động mạng suy giảm, giá Bitcoin vẫn duy trì mạnh mẽ và đang giao dịch ở mức 98.185 USD. Điều này phản ánh mức tăng 1,60% trong ngày. Tuy nhiên, các chỉ số chính cho thấy nguy cơ tiềm ẩn phía trước.

Đường Trung bình Động (MA) 50 ngày ở mức 98.743 USD, trong khi MA 200 ngày là 78.512 USD, củng cố cấu trúc tăng trưởng dài hạn.

Dẫu vậy, Bitcoin đang dao động gần mức kháng cự ngắn hạn, và nếu không duy trì động lực, áp lực giảm có thể gia tăng.

Nguồn: TradingView

Thêm vào đó, chỉ số MACD cho thấy đà suy yếu. Đường MACD đang có xu hướng giảm, hiện ở mức -860,32, tạo hình thái phân kỳ giảm.

Nếu xu hướng này tiếp diễn, Bitcoin có thể gặp khó khăn trong việc vượt ngưỡng tâm lý 100.000 USD, dẫn đến khả năng điều chỉnh mạnh về các khu vực hỗ trợ quan trọng ở 95.000 USD và 90.000 USD.

Có ý nghĩa gì cho Bitcoin?

Sự suy giảm liên tục về hoạt động mạng và tắc nghẽn mempool đặt ra câu hỏi về hướng phát triển ngắn hạn của Bitcoin. Lịch sử cho thấy, khi hoạt động on-chain thấp có thể dẫn đến giá đi ngang hoặc sửa chữa ngắn hạn.

Để Bitcoin duy trì đà tăng trưởng dài hạn, cần có sự hồi phục về số lượng địa chỉ hoạt động, khối lượng giao dịch và tắc nghẽn mempool để khẳng định sự chấp nhận và nhu cầu rộng rãi.

Thêm vào đó, các yếu tố kinh tế vĩ mô như mua vào của tổ chức và dòng vốn ETF sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình động thái lớn tiếp theo của BTC.

Hiện tại, các nhà giao dịch và nhà đầu tư Bitcoin nên chú ý đến các dấu hiệu về nhu cầu mạng mới.

Nếu các chỉ số on-chain vẫn trầm lắng, BTC có thể khó đạt đỉnh mới trong ngắn hạn, làm cho những diễn biến giá sắp tới trở nên quan trọng để xác định xu hướng thị trường tương lai.