Bitcoin (BTC) đang có dấu hiệu chuẩn bị cho sự điều chỉnh giá mạnh trong những ngày tới, dựa trên một mô hình đo lường hiệu suất của nó so với vàng. Để hiểu rõ hơn, đồng Tiền Điện Tử hàng đầu này đã tăng hơn 132% trong năm 2024, bao gồm cả đợt tăng 47% sau khi Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử vào tháng 11.
Biểu đồ giá BTC/USD tính từ đầu năm đến nay. Nguồn: TradingView
Tỷ lệ Bitcoin-vàng cảnh báo về khả năng điều chỉnh
Như nhà phân tích kỳ cựu Peter Brandt đã nêu bật, khả năng cao của một sự điều chỉnh giá mạnh mẽ của Bitcoin xuất phát từ hiệu suất của nó so với hợp đồng tương lai vàng.
Tỷ lệ Bitcoin-vàng (BTCUSD/GC1!) đã leo vào một vùng kháng cự quan trọng nằm giữa 34 và 37, mức độ này thường được liên kết với đỉnh thị trường cục bộ. Đồng thời, chỉ số sức mạnh tương đối hàng tuần (RSI) của tỷ lệ này đã vượt qua ngưỡng quá mua 70, báo hiệu khả năng mở rộng quá mức.
Mô hình này đã phản ánh sự sụt giảm giá mạnh trước đó trong cặp tiền tệ USD của Bitcoin (BTC/USD).
Biểu đồ hiệu suất hàng tuần BTCUSD/GC1!. Nguồn: TradingView
Chẳng hạn, vào tháng 3/2024, cặp BTC/USD đã đạt đỉnh gần 74.000 USD khi tỷ lệ Bitcoin-vàng chạm vào vùng kháng cự 34-37, đi kèm với chỉ số RSI quá mua. Kết quả là sự điều chỉnh 33% đã xảy ra.
Một sự sụt giảm tương tự 75% trong cặp BTC/USD đã diễn ra trong giai đoạn 2021-2022, sau khi Bitcoin đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại của mình là 69.000 USD vào tháng 11/2021.
Biểu đồ giá hàng tuần BTC/USD. Nguồn: TradingView
Đỉnh giá này trùng khớp với việc tỷ lệ Bitcoin-vàng đạt vào vùng kháng cự quan trọng giữa 34 và 37, củng cố tầm quan trọng của khu vực này như một chỉ báo lịch sử của xu hướng đảo chiều giảm giá.
Chỉ số RSI quá mua trên biểu đồ hàng tuần của tỷ lệ Bitcoin-vàng chủ yếu đã báo hiệu sự điều chỉnh của BTC/USD trước năm 2021.
Chẳng hạn, các đỉnh BTC/USD vào tháng 12/2017 và tháng 6/2019 đã xảy ra khi chỉ số RSI hàng tuần của tỷ lệ đã bước vào khu vực quá mua, mặc dù tỷ lệ này thấp hơn nhiều ở mức 15 và 10, như được thể hiện bởi các đường kẻ ngang nét đứt dưới đây.
Biểu đồ hiệu suất hàng tuần BTCUSD/GC1!. Nguồn: TradingView
Cặp BTC/USD đã giảm hơn 85% và 72% sau khi đạt đỉnh vào tháng 12/2017 và tháng 6/2019, tương ứng.
Biểu đồ giá hàng tuần BTC/USD. Nguồn: TradingView
Tổng thể, mô hình này phản ánh xu hướng của các nhà giao dịch trong việc coi Bitcoin như một tài sản đầu cơ rủi ro cao và vàng là một biện pháp phòng ngừa an toàn hơn trong thị trường gấu. Khi Bitcoin trở nên quá giá trị so với vàng, nhà đầu tư có xu hướng cân bằng lại bằng cách giảm sự tiếp xúc với Bitcoin, dẫn đến các đợt giảm giá mạnh.
Bitcoin có thể giảm đến mức nào?
Những đợt điều chỉnh trước đây của Bitcoin từ các đỉnh hàng tuần cục bộ đã khiến nó thử nghiệm đường trung bình động hàm mũ 50 tuần (50-week EMA; đường sóng đỏ) là mục tiêu giảm chính.
Kịch bản hiện tại phản ánh khả năng xảy ra một điều chỉnh tương tự trong đầu năm 2025. Chẳng hạn, Bitcoin hiện đang thử nghiệm mức thoái lui Fibonacci 1,618 quanh mức 102.000 USD như kháng cự, đã cho thấy những dấu hiệu của sự kéo lùi.
Biểu đồ giá hàng tuần XRP/USD. Nguồn: TradingView
Nếu xảy ra điều chỉnh, khả năng của BTC/USD đạt mức 65K-69K phù hợp với 50-week EMA và đường Fibonacci 1,00 của nó. Điều đó tương đương với mức giảm 30-35% vào tháng 3/2025.
Ngược lại, một cú bứt phá lên trên mức kháng cự 102.000 USD có thể đưa Bitcoin vào đợt tăng lên tới 150.000 USD, phù hợp với nhiều dự đoán tích cực về BTC.
Do đó, một cú bứt phá của BTC/USD sẽ khiến tỷ lệ Bitcoin-vàng tăng vượt qua vùng kháng cự 34-37 của nó, trì hoãn triển vọng giảm giá đã thảo luận ở trên.
