Bitcoin đạt đỉnh 110K USD: Bong bóng hay bền vững?

• Các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục thúc đẩy đà tăng của Bitcoin khi hoạt động ví bán lẻ vẫn ở mức thấp nhất trong nhiều năm.
• Tỷ lệ NVT và HODL Waves ủng hộ xu hướng tăng giá BTC, nhưng mức của chúng chỉ ra khả năng định giá quá cao phía trước.

Giá Bitcoin (BTC) đã đạt mức cao mới hàng năm gần 111K USD, nhưng số lượng địa chỉ nhà đầu tư nhỏ nắm giữ dưới 1 BTC đã giảm mạnh từ 590.000 vào năm 2021 xuống chỉ còn 260.000 hôm nay.

Điều này cho thấy sự thiếu quan tâm từ các nhà đầu tư thường nhật, mặc dù hành động giá đang mạnh lên.

Các nhà đầu tư lớn và người giữ dài hạn đang thúc đẩy đợt tăng giá này, không phải là người mua lẻ. Do đó, đà tăng khó có thể mở rộng trừ khi người chơi nhỏ trở lại thị trường.

Liệu đợt tăng giá của Bitcoin vượt qua 110K USD có thực sự bền vững?

Bitcoin đã vượt qua vùng cung có độ tập trung cao giữa 105K USD và 110K USD. Tại thời điểm viết bài, nó giao dịch ở mức 110.510 USD.

Đây là một đột phá kỹ thuật lớn, đẩy giá vượt ngưỡng kháng cự đã từng bị từ chối trước đó.

Tuy nhiên, chỉ số RSI trên biểu đồ hàng ngày đã vượt quá 77, báo hiệu trạng thái quá mua. Thông thường, các chỉ số như vậy sẽ kích hoạt điều chỉnh.

Tuy nhiên, xu hướng tăng giá có thể duy trì trong khoảng này trong các đợt tăng trưởng mạnh. Do đó, đột phá có thể giữ vững nếu nhu cầu vẫn ổn định, đặc biệt là nếu áp lực chốt lời vẫn giới hạn.

BTC đã hạ nhiệt đủ khi NVT Golden Cross giảm?

NVT Golden Cross giảm 49,46%, nằm ở mức 0,79, tại thời điểm viết bài. Điều này cho thấy giá Bitcoin không còn vượt xa giá trị giao dịch on-chain như trước.

Trong các chu kỳ trước, việc giảm như vậy đã giảm khả năng xuất hiện đỉnh ngắn hạn. Do đó, sự sụt giảm này làm giảm rủi ro tăng nhiệt và hỗ trợ đà tăng lành mạnh.

Trong khi đó, Tâm lý Cân nặng tăng đột biến lên 5,15—một mức rất cao, phản ánh sự lạc quan của đám đông. Lịch sử cho thấy tâm lý cao như vậy thường dẫn đến hợp nhất hoặc đảo ngược, đặc biệt là nếu thiếu sự xác nhận của thị trường bán lẻ.

Chừng nào không có sự hỗ trợ từ thị trường bán lẻ, những đợt tăng tâm lý như vậy có xu hướng giảm. Các nhà giao dịch nên cảnh giác với các đợt điều chỉnh ngắn hạn nếu đà chậm lại.

BTC có trở nên quá giá khi tỷ lệ NVT tăng vọt?

Tỷ lệ NVT tăng lên 374,17, cho thấy sự ngắt kết nối giữa Vốn hóa Thị trường của Bitcoin và Khối lượng Giao dịch của nó.

Những mức NVT cao thường chỉ ra tình trạng định giá quá cao, đặc biệt khi không được hỗ trợ bởi hoạt động mạng đang gia tăng.

Do đó, thước đo này khuyến nghị cẩn trọng. Nếu khối lượng giao dịch không theo kịp, thị trường có thể đối mặt với những lần hồi giá dựa trên định giá.

Tuy nhiên, trong các thị trường tăng giá, tỷ lệ NVT có thể duy trì cao trong thời gian dài. Điều này làm cho nó là một lá cờ cảnh báo, không phải là một dấu hiệu dừng hoàn toàn.

Người giữ đang tín hiệu niềm tin dài hạn khi đầu cơ ngắn hạn giảm?

HODL Waves Cap Thực hiện (0–1 ngày) giảm chỉ còn 0,33, cho thấy hoạt động gần đây không được thúc đẩy bởi các flipper ngắn hạn. Chỉ số này phản ánh sự chuyển động tối thiểu từ người mua mới, nghĩa là những người giữ dài hạn chiếm ưu thế trên thị trường hiện tại.

Lịch sử cho thấy hoạt động sóng thấp tương quan với tay mạnh và hỗ trợ các xu hướng tăng trưởng bền vững.

Do đó, điều này gợi ý rằng đợt tăng có nền tảng vững chắc, ít nhất là trong thời điểm này.

Kết hợp với NVT Golden Cross giảm, lòng tin của người giữ củng cố trường hợp tăng giá dù có những tín hiệu hỗn hợp khác.

Đột phá của Bitcoin và hỗ trợ mạnh on-chain cho thấy những dấu hiệu đầy hứa hẹn. Tuy nhiên, việc thiếu sự tham gia của người dùng bán lẻ tạo thành một giới hạn cho sự tăng trưởng bùng nổ tiềm năng.

Cho đến khi các ví nhỏ trở lại mạnh mẽ, đà tăng có thể vẫn chậm và phụ thuộc nhiều hơn vào các con cá lớn và tổ chức.