Giá Bitcoin (BTC) đã tăng 6,4% chỉ trong chưa đầy 12 giờ vào ngày 17 tháng 9, vượt qua mốc 61.000 USD lần đầu tiên sau ba tuần. Tuy nhiên, mặc dù đợt tăng giá này, các thị trường phái sinh lại cho thấy tâm lý không được cải thiện, khiến các nhà đầu tư Bitcoin lo lắng. Liệu Bitcoin có giữ vững mức 60.000 USD hay trượt trở lại vào khoảng 58.000 USD?
Phản ứng của nhà đầu tư trước dữ liệu kinh tế vĩ mô mạnh hơn dự đoán
Chuyển động giá của Bitcoin phản ánh chỉ số S&P 500, đã đạt mức cao kỷ lục sau khi dữ liệu kinh tế vĩ mô tăng cường khả năng giảm lãi suất 0,50% bởi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào ngày 18 tháng 9. Doanh số bán lẻ tại Mỹ tăng 0,1% so với tháng trước trong tháng 8, theo dữ liệu của Cục Thống kê. Trong khi đó, sản xuất công nghiệp tăng 0,8% cùng tháng, chủ yếu do sự hồi phục của ngành ô tô và các bộ phận.
Trước kia, các nhà đầu tư lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ đang rơi vào suy thoái, đặc biệt là trong lĩnh vực tiêu dùng do chi phí tài chính gia tăng. Một số nhà phân tích cho rằng thị trường chứng khoán đã bước vào giai đoạn bong bóng, bởi giá trị cao của các công ty công nghệ và đòn bẩy tài chính quá mức. Các vết nứt đã xuất hiện trong thị trường bất động sản thương mại. Do đó, mức hoạt động kinh tế tăng gần đây đã giúp giảm rủi ro điều chỉnh thị trường chứng khoán.
Hiện tại, các thị trường Trái phiếu Kho bạc Mỹ định giá 63% khả năng cắt giảm lãi suất 0,50%, tăng từ 34% của tuần trước, theo công cụ CME FedWatch. Tuy nhiên, theo Stephen Juneau, nhà kinh tế Mỹ cấp cao tại Bank of America Securities, dữ liệu được công bố vào ngày 17 tháng 9 không thay đổi đáng kể nhận thức của Fed về nền kinh tế, như báo cáo của Yahoo Finance.
Phái sinh Bitcoin cho thấy sự thờ ơ và thiếu tin tưởng
Để đánh giá liệu nhà đầu tư Bitcoin đã trở nên lạc quan hay chưa, cần xem xét phần chênh lệch giá tương lai BTC, còn được gọi là tỷ lệ cơ bản. Trong các thị trường trung lập, các công cụ này giao dịch với mức chênh lệch hàng năm từ 5% đến 10% để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hạn.
Phần chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng. Nguồn: Laevitas.ch
Dữ liệu cho thấy phần chênh lệch giá tương lai Bitcoin ổn định tại mức 6% sau khi gần đạt mức trung lập 5% vào ngày 16 tháng 9. Mặc dù giá tăng từ 57.675 USD lên 61.330 USD, tâm lý nhà đầu tư vẫn cẩn trọng. Do đó, câu hỏi liệu 61.000 USD sẽ trở thành mức hỗ trợ còn bỏ ngỏ, với việc các nhà giao dịch tiếp tục thiếu tự tin.
Để xác định xem tâm lý này có chỉ tồn tại ở thị trường tương lai không, một cần kiểm tra chỉ số lệch tỷ lệ 25% của tùy chọn Bitcoin. Khi các bàn giao dịch chênh lệch và các nhà tạo lập thị trường tính phí bảo vệ rủi ro lớn hơn, chỉ số lệch tỷ lệ 25% có xu hướng tăng trên 6%. Ngược lại, các giai đoạn hưng phấn thường thể hiện một chỉ số lệch tỷ lệ 25% âm 6%.
Chỉ số lệch tỷ lệ 25% tùy chọn Bitcoin trong 30 ngày. Nguồn: Laevitas.ch
Hiện tại, chỉ số lệch tỷ lệ 25% của BTC tùy chọn gần mức 2%, cho thấy các tùy chọn bán (bán) và mua (mua) được định giá tương tự nhau. Tâm lý trung lập này đã tồn tại trong tuần qua và chỉ ra ngoài phạm vi này vào ngày 6 tháng 9, khi Bitcoin giao dịch dưới mức 54.000 USD.
Cần thiết để đánh giá nhu cầu đáng tin cậy của Stablecoin ở Trung Quốc, đại diện cho lượng nhà đầu tư tham gia hoặc rút khỏi thị trường tiền điện tử. Chỉ số lệch giá Tether (USDT) đo sự khác biệt giữa giá trị của USDT trong giao dịch ngang hàng và tỷ giá chính thức của đồng USD Mỹ trong nhân dân tệ.
Giao dịch USDT Tether (USDT) ngang hàng so với tỷ giá USD/CNY. Nguồn: OKX
Dữ liệu tiết lộ rằng nhu cầu đối với Stablecoin tại Trung Quốc vẫn yếu, vì Tether giao dịch với mức giảm 0,3% từ ngày 9 tháng 9, cho thấy nhà đầu tư đã thu lợi nhuận.
Tổng quan, dữ liệu phái sinh chỉ ra rằng nhà đầu tư Bitcoin thiếu nhiệt tình, ngay cả khi BTC dao động quanh mức 61.000 USD. Các nhà giao dịch vẫn hoài nghi về việc xu hướng tăng sẽ tiếp tục, đặc biệt trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 18 tháng 9, với nhiều người do dự thêm vào vị trí.
