- Các nhà đầu tư Bitcoin dài hạn [LTH] tiếp tục ghi nhận lợi nhuận, nhưng động lực đang chậm lại
- Các nhà đầu tư ngắn hạn [STH] chiếm ưu thế trong việc hiện thực hóa khoản lỗ, cho thấy nhu cầu ngắn hạn yếu hơn
Sự thay đổi trong động lực on-chain của Bitcoin [BTC] đã cho thấy hiện tại, các nhà đầu tư ngắn hạn đang gánh chịu gần như toàn bộ những khoản lỗ hiện thực hóa – Một xu hướng có thể báo hiệu cho việc điều chỉnh lớn hơn trên thị trường.
Trong khi đó, các nhà đầu tư dài hạn vẫn có lãi, mặc dù động lực bán của họ đã giảm dần gần đây.
Các nhà đầu tư ngắn hạn chiếm ưu thế trong khoản lỗ Bitcoin hiện thực hóa
Theo Glassnode, hơn 80% giá trị hiện thực hóa trên thị trường Bitcoin hiện nay có thể được ghi nhận cho các nhà đầu tư ngắn hạn [STHs], những người đã mua đồng coin của mình trong vòng 155 ngày qua.
Thực tế, biểu đồ đã cho thấy sự gia tăng mạnh trong những khoản lỗ hiện thực hóa của các nhà đầu tư ngắn hạn, trùng với việc Bitcoin giảm từ mức trên 100K USD xuống mức khoảng 83,7K USD vào thời điểm bấm máy.
Nguồn: Glassnode
Hành vi này cho thấy những người mua gần đây, những người đã tham gia trong giai đoạn tăng giá mạnh của Bitcoin, đang rời đi với khoản lỗ trong bối cảnh biến động gia tăng.
Sự mất cân bằng giữa lợi nhuận và lỗ hiện thực hóa gợi ý về phản ứng cảm xúc mạnh mẽ từ những người tham gia mới và sự suy giảm niềm tin vào triển vọng ngắn hạn của tiền điện tử.
Các nhà đầu tư dài hạn vẫn có lợi nhuận, nhưng đang chậm lại
Dù các nhà đầu tư ngắn hạn chịu phần lớn khoản lỗ, các nhà đầu tư dài hạn [LTHs] vẫn là nguồn lợi nhuận ổn định. Tuy nhiên, xu hướng này đã yếu đi gần đây.
Thực tế, sự chênh lệch giữa lợi nhuận dài hạn và lỗ ngắn hạn cũng đang thu hẹp, như thể hiện trong biểu đồ thứ 2.
Nguồn: Glassnode
“Cân bằng lợi nhuận-lỗ” này phản ánh một khu vực trung tính, nơi dòng vốn chững lại, nhu cầu thị trường giảm và động lực giá bị đình trệ.
Lịch sử, những điều kiện này đã từng dẫn đến giai đoạn hợp nhất hoặc điều chỉnh nhẹ trên biểu đồ.
Hành động giá phản ánh sự thay đổi cảm xúc trong Bitcoin
Trên biểu đồ 12 giờ, Bitcoin đã giảm xuống dưới đường MA 50 ngày là 85.064 USD, giao dịch ở mức 83.794 USD vào thời điểm bấm máy.
Sự vi phạm kỹ thuật và khối lượng yếu đã củng cố câu chuyện on-chain về sự suy yếu trên diện rộng của lực mua.
Nguồn: TradingView
Nếu thị trường tiếp tục điều chỉnh những tăng trưởng trước đây cùng với dòng vốn suy giảm, BTC có thể quay về vùng hỗ trợ 80K USD. Tuy nhiên, nếu việc hiện thực hóa lợi nhuận của LTH ổn định mà không gây ra bán tháo quá mức, Bitcoin có thể ổn định trước khi thử một động thái mới đi lên.
Kết luận
Sự thống trị của lỗ ngắn hạn và sự suy giảm cường độ hiện thực hóa lợi nhuận dài hạn là dấu hiệu của giai đoạn chuyển tiếp thị trường đối với Bitcoin. Dù chưa có sự sụp đổ mạnh nào xảy ra cho đến nay, dữ liệu đã gợi ý về một chu kỳ hạ nhiệt.
Do đó, người tham gia thị trường nên thể hiện một mức độ cẩn trọng và kiên nhẫn nhất định ngay lúc này.
