Bitcoin có thể đẩy giới đầu tư dài hạn vào bẫy đòn bẩy

• Bitcoin chứng kiến đợt tăng giá do đòn bẩy khi OI tăng lên 27,9 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 3,3 tỷ USD
• Nhu cầu yếu làm Bitcoin nhà đầu tư tỏ ra thận trọng

Open Interest (OI) của Bitcoin [BTC] đã tăng lên 27,9 tỷ USD, cho thấy sự gia tăng các hoạt động thị trường có đòn bẩy sau khi tăng 3,3 tỷ USD – tăng 13%.

Những lần tăng trước đó của Open Interest dẫn đến các biến động giá không thể dự đoán. Điều này đã gây ra biến động thị trường ảnh hưởng đến tiền điện tử vào cả ngày 20 tháng 2 và ngày 4 tháng 3. Thực tế, đợt tăng giá do đòn bẩy đã cảnh báo các nhà giao dịch quản lý rủi ro.

Khi viết bài báo này, Bitcoin có vẻ duy trì mức giá giao dịch khoảng 83K USD, dù vậy đòn bẩy quá mức có thể dẫn đến thị trường thanh lý. Sự sụt giảm vị thế dài hạn sẽ kích hoạt một đợt rút giá nhanh chóng về phạm vi 70.000 USD đến 80.000 USD.

Nguồn: X

Khi OI vượt quá 10% trong quá khứ, giá thường giảm từ 5-8%. Tương tự đã xảy ra vào ngày 22 tháng 2 và ngày 6 tháng 3. Điều kiện thị trường hiện tại tạo cơ hội cho những người bán khống thu lợi từ việc thanh lý có thể xảy ra.

Việc tăng giá bền vững trên 90K USD có thể tạo ra điều kiện cho sự tăng trưởng thị trường thêm. Một sự điều chỉnh OI có thể nhanh chóng loại bỏ những sự gia tăng giá hiện tại trong khi các nhà giao dịch cần cẩn thận về những thay đổi đột ngột trong Open Interest.

Cách các nhà giao dịch phản ứng với nhu cầu yếu?

Một lần nữa, sự giảm đáng kể nhu cầu về BTC đã được thấy từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025. Giao dịch Bitcoin chứng kiến nhu cầu hàng năm thấp -100K BTC xảy ra vào giữa tháng 3 năm 2025 sau khi nhu cầu tối đa tăng đến 105K Bitcoin vào đầu tháng 12 năm 2024.

Giá trị thị trường giảm, cùng với cấu trúc khu vực cầu tiêu cực, tiết lộ sự thận trọng mạnh mẽ từ nhà đầu tư. Tình huống trở nên không thuận lợi hơn do tổng 30 ngày duy trì vị thế dưới đường cầu khi giá BTC giảm từ 105K xuống khoảng 77K.

Điều này gợi ý sự thiếu thông tin di chuyển cụ thể từ nhà đầu tư, mặc dù các nhà đầu tư có xu hướng bảo vệ vốn của họ bằng cách mua các tài sản phòng thủ ít rủi ro hơn. Những tài sản này gồm kim loại và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, cũng như tiền kỹ thuật số ổn định như USDT.

Nguồn: CryptoQuant

Người tham gia thị trường đang chuyển đầu tư sang các tài sản an toàn hơn trong thời gian không chắc chắn này khi giá và nhu cầu thị trường Bitcoin giảm. Điều này đồng nghĩa với việc các chủ sở hữu BTC có vị thế dài hạn có thể đối mặt với rủi ro đáng kể vì điều kiện thị trường dường như đang thiết lập nền tảng cho một thị trường giá xuống dự kiến.

Thị trường cũng có thể khiến những Holder vị thế dài hạn có đòn bẩy phải bán tháo nếu giá giảm xuống dưới mức 80K USD và nhu cầu âm là -100K.

Điều này có thể dẫn đến những khoản lỗ lớn cho Holder vì phân tích chỉ ra xu hướng giảm khi nhu cầu ở dưới -100K kể từ tháng 12 năm ngoái. Các nhà giao dịch đầu tư vào BTC trở lại trên 100K USD có thể đối mặt với tổn thất.