- Bitcoin đang trải qua quá trình giảm đòn bẩy, và giá có thể giảm trong ngắn hạn.
- Tuy nhiên, sự cạn kiệt người bán có thể xảy ra khi BTC tiếp tục trong mức hợp nhất quanh 100K USD.
Bitcoin (BTC) hiện đang trong quá trình giảm đòn bẩy, được chỉ ra bằng Delta Lãi suất Mở Tích lũy 90 ngày trên 17 sàn giao dịch lớn.
Xu hướng này thường dẫn đến giảm giá hoặc di chuyển ngang kéo dài để đáp ứng việc đóng hoặc thanh lý vị thế.
Một điểm đáng chú ý là tỷ lệ Lãi suất Mở trên Vốn hóa Thị trường đã tăng đáng kể từ đầu năm 2024, cho thấy rủi ro thị trường Bitcoin tăng so với điều kiện cân bằng hơn trong đợt Tăng giá năm 2021.
Nguồn: Alphractal
Hoạt động gần đây cho thấy sự giảm đòn bẩy đáng kể, báo hiệu một làn sóng thanh lý BTC và việc đóng các vị thế tổ chức—tương tự như việc tái lập thanh khoản.
Tỷ lệ cao hơn này có thể gia tăng rủi ro giảm giá thêm nữa, ảnh hưởng đến những người đang cầm vị thế dài.
Đánh giá các vùng thanh khoản và Khoảng cách Tâm lý Nhà giao dịch
Các phân tích khác ghi nhận rằng có vùng thanh khoản đáng kể được tập trung tại 93.700 USD và 98.800 USD. Sau tin tức hôm qua, BTC đã có sự phục hồi ngắn hạn và sau đó giảm.
Sự sụt giảm ban đầu này có thể nhằm đạt mức 93,7K USD để hấp thụ lượng thanh khoản “chờ” ở đây khi có những lệnh mua đang sẵn sàng.
Nếu BTC không giảm xuống 93,7K USD, điều này có thể thể hiện sự hỗ trợ mạnh bên dưới hoặc tâm lý lạc quan, nơi người mua bước vào ở các mức cao hơn, ngăn chặn sự giảm sâu hơn. Kịch bản này có thể dẫn đến một sự hồi phục nhanh chóng hoặc thậm chí là tăng giá.
Cũng theo quan sát, khoảng cách tâm lý giữa các nhà giao dịch trên BTC đã thu hẹp đáng kể đến cấp độ thấp hơn, đặc biệt khi được lọc ở mức 0,5, cho thấy sự chênh lệch tâm lý tối thiểu giữa các nhà giao dịch hàng đầu và nhà giao dịch nhỏ lẻ.
Lịch sử cho thấy, một sự co lại như vậy thường báo trước một động thái giá đáng kể. Vào ngày 12 tháng 2, sau khi khoảng cách thu hẹp, giá Bitcoin đã giảm mạnh từ 96.650 USD xuống mức thấp 94.000 USD trước khi phục hồi.
Mô hình này cho thấy rằng một khoảng cách tâm lý hẹp có thể dẫn đến sự sụt giá ban đầu, sau đó là một đợt phục hồi, phản ánh những thay đổi trong hành vi của nhà giao dịch và động lực thị trường.
Điều này càng củng cố dự đoán giảm giá theo tín hiệu giảm đòn bẩy.
Với khoảng cách tâm lý hiện tại thấp, BTC có thể chứng kiến biến động ngắn hạn tương tự với khả năng giảm giá ban đầu và sau đó là điều chỉnh tăng.
Tại sao việc tích luỹ quanh 100K USD quan trọng với BTC
Tuy nhiên, một xu hướng đáng kể đã nổi lên khi Holder Ngắn Hạn (STH) hiện sở hữu 4 triệu Bitcoin. Điều này đại diện cho 46% đỉnh điểm năm 2017 và 86% đỉnh điểm năm 2021, đã tích lũy 1,6 triệu BTC kể từ tháng 9.
Sự gia tăng số lượng Holder Ngắn Hạn (STH) tương phản với sự suy giảm phân phối từ Holder Dài Hạn (LTH) khi tỷ lệ nắm giữ tổng BTC của họ giảm.
Nguồn: Glassnode
Điều này cho thấy BTC tiếp tục tích luỹ quanh mức giá từ 90K USD đến 100K USD.
Quá trình hợp nhất này có thể chỉ ra sự cạn kiệt người bán, tạo ra một cơ sở ổn định cho khả năng tiếp tục tăng giá.
Khi BTC ổn định, thị trường có thể củng cố niềm tin, giảm khả năng xảy ra các đợt bán tháo bất ngờ, tạo tiền đề cho một xu hướng tăng bền vững sau quá trình giảm đòn bẩy.
