Biến động Bitcoin ở ngưỡng 109K USD: Tín hiệu phân tích kỹ thuật cần chú ý

• RCV của Bitcoin không còn nằm trong vùng mua, trong khi dự trữ trên sàn và hoạt động cá voi cho thấy rủi ro thị trường tăng cao.
• Tỷ lệ MVRV và dòng tiền từ thợ đào gợi ý hoạt động chốt lời, còn các chỉ số định giá cho tín hiệu sức mạnh mạng lưới trái chiều.

RCV tăng, tín hiệu mua sớm kết thúc – Thị trường chuyển sang trạng thái cảnh giác

Sau khi rời khỏi vùng tích lũy rủi ro thấp, Realized Cap Variance (RCV) 60 ngày của Bitcoin [BTC] đã khiến thị trường phải đánh giá lại triển vọng ngắn hạn.

Trước đó, tín hiệu mua xuất hiện khi RCV ở mức âm đi kèm với đà tăng giá. Tuy nhiên, hiện nay, các tín hiệu mua đã biến mất, dù tín hiệu bán vẫn chưa xuất hiện khi đà động lực 30 ngày vẫn mạnh. Thị trường đang chuyển từ trạng thái tích lũy tối ưu sang giai đoạn thận trọng hơn.

Khi BTC giao dịch trên 109.000 USD ở thời điểm hiện tại, lực mua vẫn chiếm ưu thế, nhưng mức RCV tăng có thể làm giảm tỷ lệ lợi nhuận cho những lệnh mua mới trong thời gian tới.

Dự trữ BTC tăng: Sức ép bán hàng sắp đến?

Dự trữ BTC trên các sàn giao dịch đã tăng 3,45% lên hơn 273 tỷ USD, cho thấy áp lực bán lớn hơn trong tương lai gần.

Dự trữ tăng đồng nghĩa với việc có nhiều coin sẵn sàng giao dịch, thường là dấu hiệu thị trường chuẩn bị cho biến động mạnh hoặc điều chỉnh giá. Xu hướng này cho thấy nhà đầu tư muốn chốt lời ở các mức cao hơn khi điều kiện tích lũy hấp dẫn dần biến mất.

Nếu xu hướng tích trữ tiếp tục, các nền tảng giao dịch lớn có thể sẽ đối diện với rủi ro dư cung Bitcoin ngắn hạn, kéo theo điều chỉnh giá.

Thợ đào và cá voi bắt đầu chuyển hướng: Rủi ro tăng cao

Diễn biến từ các thợ đào và cá voi cũng củng cố tâm lý thận trọng của thị trường. Chỉ số Vị thế thợ đào (MPI) tăng mạnh tới hơn 96%, phản ánh xu hướng rút coin ra sàn, dù giá trị vẫn hơi âm.

Song song đó, tỷ lệ Cá voi trên sàn cũng cho thấy dòng chảy coin lớn từ những Holder hàng đầu vào sàn giao dịch.

Lịch sử ghi nhận rằng những động thái này đều là tín hiệu về sự yếu đi của niềm tin thị trường từ các tổ chức và nhà đầu tư lớn. Dù chưa vào mức cực đoan, nhưng vận động đồng thuận này là dấu hiệu giai đoạn phân phối có thể đã bắt đầu.

Vì vậy, nhà đầu tư cần theo dõi sát các dòng tiền, đặc biệt là ví cá mập và thợ đào, vì đây thường là dấu hiệu đảo chiều hoặc biến động giá mạnh của BTC.

Lợi nhuận chưa thực hiện cao: Nhà đầu tư sẽ chốt lời?

Tỷ lệ MVRV của BTC tăng 3,88% lên 2,32, cho thấy đa số nhà đầu tư đang có khoản lợi nhuận chưa thực hiện lớn.

Khi tỷ lệ này vượt 2, xu hướng chốt lời trong cộng đồng thường tăng lên đáng kể. Càng lên cao, áp lực bán tiềm tàng càng lớn, dễ khiến thị trường gặp điều chỉnh mạnh, nhất là trong bối cảnh tâm lý chung dễ đổi chiều.

Do đó, nhà giao dịch cần chủ động và cảnh giác khi thị trường bước vào giai đoạn tăng trưởng nóng, vì những tác động nhỏ cũng có thể dẫn đến làn sóng bán tháo.

Định giá và sử dụng mạng: Tín hiệu nhiều chiều

Các chỉ số định giá on-chain khác nhau mang đến bức tranh trái chiều. Tỷ lệ NVT giảm mạnh 31%, đồng thời NVM cũng giảm gần 24%, hàm ý hoạt động giao dịch so với vốn hóa đang cải thiện, phản ánh hiệu suất mạng cao hơn.

Tuy nhiên, đà giảm này cũng đặt ra khả năng mức định giá thị trường đang vượt quá hoạt động thật trên mạng lưới. Nếu giao dịch không tăng tương ứng với giá trị vốn hóa, rủi ro điều chỉnh giảm sẽ tăng lên.

Như vậy, mặc dù các dữ liệu bề nổi tích cực, xu hướng sử dụng nền tảng chưa đủ mạnh để củng cố niềm tin tăng trưởng bền vững cho giá BTC.

BTC bước vào giai đoạn phân phối?

Bitcoin vẫn đang trong xu hướng tăng nhờ động lực từ thị trường, nhưng nhiều tín hiệu rủi ro đã xuất hiện.

Việc mất đi tín hiệu mua, tồn kho trên sàn cao, động thái thận trọng của thợ đào, cũng như tỷ lệ MVRV tăng đều gợi ý khả năng đảo chiều đang đến gần.

Mặc dù BTC chưa hoàn toàn vào giai đoạn phân phối, rõ ràng thị trường không còn nằm ở vùng tích lũy hấp dẫn như trước đây.

Nhà đầu tư lúc này nên tập trung bảo vệ thành quả, theo sát tín hiệu bán xác nhận và tránh mạo hiểm quá mức khi bức tranh rủi ro – phần thưởng của Bitcoin ngày càng biến động khó lường.