Bitcoin tăng vượt 90.000 USD, lên mức cao nhất gần 3 tuần, nhưng dữ liệu phái sinh và ETF cho thấy nhà giao dịch vẫn thận trọng và chưa đặt cược mạnh vào đà tăng tiếp.
Giá phục hồi không kéo theo nhu cầu mở vị thế long đòn bẩy. Basis futures dưới ngưỡng trung lập và dòng tiền rút khỏi ETF giao ngay cùng put option premium phản ánh nhu cầu phòng hộ giảm giá vẫn cao.
- Bitcoin vượt 90.000 USD, gần đỉnh 3 tuần.
- Premium basis futures 4%/năm, long đòn bẩy không tăng.
- ETF giao ngay rút ròng >900 triệu USD từ 15/12; put option premium tăng.
Diễn biến giá và tín hiệu từ hợp đồng tương lai
Bitcoin tăng lên trên 90.000 USD, chạm vùng cao nhất gần ba tuần.
Dù giá bật tăng, nhu cầu với các vị thế long có đòn bẩy được mô tả là ổn định. Dữ liệu cho thấy basis rate của Bitcoin futures vẫn dưới ngưỡng trung lập, với mức premium theo năm hiện tại là 4%.
Basis dưới trung lập thường hàm ý tâm lý chưa đủ mạnh để đẩy phí hợp đồng tương lai lên cao. Tín hiệu này phù hợp với quan sát rằng đà phục hồi giá chưa đi kèm sự gia tăng rõ rệt của đặt cược theo xu hướng tăng từ nhóm giao dịch phái sinh.
Dòng tiền ETF và nhu cầu phòng hộ giảm giá
Dòng tiền ở phái sinh và ETF giao ngay cho thấy thị trường còn dè dặt, phản ánh niềm tin hạn chế vào khả năng giá tiếp tục tăng.
Bitcoin spot ETF ghi nhận dòng vốn rút ròng hơn 900 triệu USD kể từ ngày 15/12. Đồng thời, vào thứ Bảy, quyền chọn put của Bitcoin được giao dịch với mức premium, cho thấy nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá tăng từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Kết hợp giữa rút ròng ở ETF giao ngay và put option premium, các chỉ báo thiên về phòng thủ nhiều hơn là theo đuổi đà tăng. Điều này gợi ý rằng dù mức 90.000 USD được lấy lại, thị trường vẫn ưu tiên quản trị rủi ro hơn là mở rộng vị thế tăng.
