- Các nhà đầu tư ngắn hạn (STH) có thể đã bán hoảng loạn do tin tức gần đây về vụ hack Bybit.
- Phân tích Nguồn cung hoạt động trong 90 ngày phản ánh sự suy giảm đáng kể trong những tháng gần đây.
Trong 24 giờ qua, Bitcoin (BTC) đã trải qua sự biến động đáng kể. Các nhà đầu tư ngắn hạn ghi nhận khoản lỗ lớn, có thể do bán hoảng loạn sau tin tức vụ hack Bybit.
Trong 16 giờ qua, biểu đồ 4 giờ của BTC trên Binance cho thấy các chỉ báo giảm giá đáng kể.
Đường trung bình động theo hàm mũ (EMA) cho thấy một giao cắt giảm giá, với EMA 9 kỳ giảm xuống dưới EMA 26 kỳ khoảng giờ thứ 14, báo hiệu một động lực giảm giá ngắn hạn.
Điều này phù hợp với việc giá BTC giảm xuống còn 96.259,9 USD, đánh dấu mức giảm -0,12% so với kỳ trước.
Nguồn: CoinGlass
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đứng ở mức 46,05, phản ánh xu hướng trung lập nhưng hơi nghiêng về giảm giá.
Cấp độ RSI này cho thấy BTC vẫn đang trong giai đoạn hợp nhất, không có điều kiện quá mua hay quá bán rõ ràng. Nếu chỉ số RSI phục hồi trên 50, tâm lý lạc quan có thể quay trở lại, hỗ trợ sự phục hồi giá.
Bên cạnh đó, Tích âm Volume Delta (CVD) cho thấy chênh lệch khối lượng ròng là -94,67K, cho thấy áp lực bán mạnh trong 8 giờ qua.
Những tín hiệu này chỉ ra sự đầu hàng, khi các nhà đầu tư ngắn hạn đã bán BTC, có thể hình thành một đáy ngắn hạn khi áp lực bán giảm.
Đỉnh điểm bán hoảng loạn: Điểm chuyển đổi là gì?
Biểu đồ Tổng lợi nhuận & Lỗ của Nhà đầu tư Ngắn hạn (P&L) đối với Tổng Các sàn giao dịch trong 24 giờ qua cũng nhấn mạnh những khoản lỗ đáng kể trong các nhà đầu tư ngắn hạn.
Sự chiếm ưu thế của các thanh đỏ, đạt đỉnh -43,9K BTC, chỉ ra sự bán hoảng loạn lớn quanh mức 90K đến 95K sau tin tức vụ hack Bybit.
Nguồn: CryptoQuant
Đường lợi nhuận của nhà đầu tư ngắn hạn vẫn ở mức tối thiểu, củng cố ý tưởng rằng rất ít nhà giao dịch ngắn hạn thấy được lợi nhuận. Các xu hướng tương tự đã xảy ra vào đầu năm 2022, nơi các khoản lỗ thực tế cao đã báo trước các đợt phục hồi giá ngắn hạn.
Dữ liệu này đề xuất một đáy cục bộ tiềm năng, khi việc bán ra trong hoảng loạn thường làm cạn kiệt đà giảm giá, tạo ra khả năng mua vào cho các nhà giao dịch.
Sự dịch chuyển thanh khoản của BTC
Phân tích biểu đồ Nguồn cung hoạt động trong 90 ngày của BTC, trải từ 2012 đến 2025, phản ánh sự suy giảm đáng kể trong những tháng gần đây. Đến đầu năm 2025, nguồn cung hoạt động dao động quanh 4 triệu BTC, giảm từ 6 triệu BTC cuối năm 2024.
Nguồn: Alphractal
Chỉ số này, cho thấy sự giảm sút trong hoạt động giao dịch. Thông thường, nguồn cung hoạt động tăng cho thấy nhu cầu và tâm lý lạc quan tăng, trong khi sự giảm sút cho thấy sự phân phối và giảm quan tâm.
Xu hướng hiện tại cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn phần lớn đã rút lui, có thể làm giảm áp lực bán ra.
Mô hình này phản ánh năm 2018, khi nguồn cung hoạt động giảm trước sự ổn định giá, hỗ trợ giả thuyết đầu hàng và củng cố sự hình thành đáy ngắn hạn.
Một dấu hiệu của sức mạnh hay sự giảm sút hơn nữa?
Phân tích sâu cho thấy biểu đồ luồng ròng của BTC cho các sàn giao dịch tổng hợp trong ba tháng qua đã ghi nhận một luồng ròng giảm mạnh -546,11 BTC trong 24 giờ qua.
Đây là một sự đảo ngược đáng kể so với mức vốn lưu động trung bình +226,57 BTC của tuần trước và trung bình 30 ngày là +1,29 triệu BTC.
Nguồn: IntoTheBlock
Một luồng ròng tiêu cực đột ngột thường chỉ ra rằng các nhà đầu tư đang rút BTC về ví ngoài sàn, gợi ý áp lực bán ra giảm.
Mô hình này giống như giữa năm 2021, khi các luồng ra BTC lớn đã báo trước sự phục hồi giá. Ngoài ra, thay đổi luồng ròng trong 24 giờ là +269,71 BTC cho thấy sự quan tâm mua vào đang được khôi phục.
Tóm lại, các sự kiện đầu hàng như các khoản lỗ lớn của nhà đầu tư ngắn hạn và các luồng ròng của sàn giao dịch giảm thường báo trước sự phục hồi ngắn hạn.
Mặc dù sự biến động ngắn hạn vẫn còn, nhưng các chỉ báo dài hạn cho thấy một sự chuyển đổi tiềm năng đến sự phục hồi khi áp lực bán giảm.
