Bitcoin (BTC) giảm về 80.300 USD sau số liệu lạm phát cao hơn dự báo, trong khi dữ liệu phái sinh cho thấy rủi ro từ đòn bẩy gia tăng. Tỷ lệ funding trên Binance chuyển âm, còn số hợp đồng mở tăng trong lúc giá đi xuống.
Áp lực lãi suất đang đan xen với tín hiệu cải thiện từ chỉ số Delta Growth Rate. Tuy nhiên, mức cải thiện này chưa đủ xác nhận Bitcoin đảo chiều xu hướng, khiến khả năng giữ vùng 80.000 USD và sức mua trở thành những yếu tố cần theo dõi.
- Xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC ngày 28/10 tăng từ 17,7% lên 27,7% trong một tuần.
- Funding trên Binance xuống -0,0073%, trong khi tốc độ tăng số hợp đồng mở trong 24 giờ chuyển từ âm sang dương.
- Delta Growth Rate cải thiện trong những tuần gần đây nhưng vẫn âm, chưa xác nhận đảo chiều xu hướng.
Lạm phát cao hơn dự báo gây sức ép lên Bitcoin
Lạm phát tháng 9 tăng lên 3,7% so với cùng kỳ, vượt dự báo 3,6%, kéo Bitcoin giảm về 80.300 USD. Kỳ vọng Fed tăng lãi suất cũng tăng trong tuần.
Dữ liệu CPI và PPI công bố đầu tuần đều ở mức cao, góp phần làm gia tăng kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ. Theo CME FedWatch Tool, xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 28/10 đã tăng từ 17,7% lên 27,7% sau một tuần.
| Chỉ tiêu | Mốc so sánh | Số liệu được ghi nhận |
|---|---|---|
| Lạm phát so với cùng kỳ | Tháng 8: 3,4% | Tháng 9: 3,7% |
| Lạm phát tháng 9 so với dự báo | Dự báo: 3,6% | Thực tế: 3,7% |
| Xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản ngày 28/10 | Một tuần trước: 17,7% | Tại thời điểm ghi nhận: 27,7% |
Funding và số hợp đồng mở phản ánh rủi ro đòn bẩy
Funding Bitcoin trên Binance giảm xuống -0,0073%, phản ánh tâm lý nghiêng về phía giảm giá. Trong khi đó, số hợp đồng mở tăng khi giá giảm, làm gia tăng rủi ro với các vị thế mua nếu đà giảm tiếp diễn.
Nhà phân tích Darkfost ghi nhận mức funding âm trên Binance và cho biết lần gần nhất xuất hiện tình trạng tương tự là vào tháng 6, khi Bitcoin giao dịch quanh 62.000 USD. Tuy nhiên, funding trên toàn bộ các sàn vẫn hơi dương trong nhịp giảm giá, khác với diễn biến riêng tại Binance.
Dữ liệu được nhà phân tích Axel Adler Jr. theo dõi cho thấy tốc độ tăng số hợp đồng mở (Open Interest, OI) trong 24 giờ, tính theo BTC, chuyển từ -3,0% lên 4,6%. OI tăng trong lúc giá đi xuống phản ánh việc thị trường tiếp tục sử dụng đòn bẩy giữa nhịp điều chỉnh.
| Chỉ tiêu | Mức ghi nhận | Diễn giải |
|---|---|---|
| Funding trên Binance | -0,0073% | Tâm lý nghiêng về phía giảm giá |
| Funding trên toàn bộ các sàn | Hơi dương trong nhịp giảm | Khác với mức âm ghi nhận riêng tại Binance |
| Tốc độ tăng OI trong 24 giờ, tính theo BTC | Từ -3,0% lên 4,6% | Đòn bẩy gia tăng khi giá Bitcoin giảm |
| Lần xuất hiện funding âm tương tự trước đó | Tháng 6, khi BTC quanh 62.000 USD | Mốc đối chiếu được Darkfost nêu |
Delta Growth Rate đã xác nhận Bitcoin phục hồi chưa?
Delta Growth Rate chưa xác nhận Bitcoin đảo chiều xu hướng. Chỉ số vẫn âm dù đã cải thiện trong những tuần gần đây, theo nền tảng phân tích Alphractal.
Delta Growth Rate kết hợp tốc độ tăng của vốn hóa thị trường và vốn hóa thực hiện để phản ánh diễn biến giá cùng giá trị tích lũy trên chuỗi. Giá trị âm gợi ý khả năng Bitcoin bị định giá thấp và hoạt động đầu cơ suy yếu.
Alphractal ghi nhận Delta Growth Rate duy trì dưới mức 0 trong suốt năm, nhưng đang có dấu hiệu đi lên. Diễn biến này phản ánh động lực thị trường cải thiện, song chưa đủ để kết luận nhịp điều chỉnh về vùng 80.000 USD đã kết thúc. Khả năng bên mua duy trì lực cầu vẫn cần được kiểm chứng.
Tổng kết
Bitcoin chịu áp lực từ lạm phát cao và kỳ vọng tăng lãi suất, trong khi OI tăng giữa nhịp giảm làm gia tăng rủi ro đòn bẩy. Delta Growth Rate cải thiện là tín hiệu cần theo dõi, nhưng chưa xác nhận đảo chiều; diễn biến quanh vùng 80.000 USD và sức mua vẫn là những điểm chưa rõ.