Các nhà giao dịch phái sinh Bitcoin (BTC) đang thiết lập những kỷ lục kém khả quan mới dù giá đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại.
Phân tích mới nhất từ nền tảng phân tích onchain CryptoQuant tiết lộ mức chiết khấu phái sinh lớn nhất từng được ghi nhận trên sàn giao dịch toàn cầu Binance.
Phái sinh Bitcoin phản ánh lo ngại về lạm phát
Mặc dù giao dịch chỉ cách khám phá giá chưa đến 5.000 USD, BTC/USD không hề hấp dẫn đối với các nhà giao dịch phái sinh.
CryptoQuant xác nhận khoảng cách giữa giá giao ngay và giá phái sinh chưa bao giờ lớn hơn.
Vào ngày 24 tháng 1, các hợp đồng phái sinh giao dịch với mức giảm 62,40 USD so với giá giao ngay — một sự kiện nổi bật mà đóng góp viên Darkfost cho là do các xu hướng kinh tế vĩ mô.
“Sự thay đổi hành vi của nhà đầu tư này có thể được quy cho dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ do FED công bố trước đó, tập trung vào các Dự đoán cho việc cắt giảm lãi suất trong tương lai và kỳ vọng về lạm phát,” ông viết trong một bài đăng nhanh trên blog.
“Cá nhân có thể thay đổi khi dữ liệu lạm phát mới nhất đến tốt hơn mong đợi, và nếu xu hướng này tiếp tục, nó có thể khôi phục niềm tin cho các nhà đầu tư.”
Khoảng cách giá giữa giao ngay và phái sinh Bitcoin (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CryptoQuant
Dữ liệu đề cập bao gồm các chỉ số lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ như Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), Chỉ số Giá Sản xuất (PPI), và Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), cũng như các con số việc làm thường xuyên. Phát hành PCE tiếp theo sẽ diễn ra vào ngày 31 tháng 1, vài ngày sau khi Fed tổ chức cuộc họp để quyết định bất kỳ thay đổi nào về lãi suất chuẩn.
Sự yếu kém vào cuối Q4 đã phản ánh qua hiệu suất giá BTC không ổn định, với BTC/USD thường xuyên thử nghiệm mốc hỗ trợ 90K USD.
Mặc dù sự thiếu quyết tâm trên thị trường phái sinh cho thấy ít mong muốn đặt cược vào các động thái giá ngắn hạn, CryptoQuant lưu ý rằng bối cảnh hiện tại không điển hình cho các thị trường tăng trưởng của Bitcoin.
“Lịch sử cho thấy, trong các chu kỳ tăng giá, khoảng cách giá giữa giao ngay và phái sinh thường đảo ngược và trở lại mức bình thường,” Darkfost kết luận.
“Khi khoảng cách đạt mức cực kỳ tiêu cực như vậy, thường đó là tín hiệu mua mạnh mẽ khi tâm lý thị trường thường phản ứng quá mức trước khi ổn định.”
Hỗ trợ giá BTC 90K USD vẫn “quan trọng”
Khi phân tích các mức lợi nhuận quan trọng cho các nhà đầu tư Bitcoin nói chung, cộng sự CryptoQuant Yonsei Dent đã tiết lộ rằng 100K USD không phải là hỗ trợ quan trọng nhất hiện có.
Những Holder ngắn hạn (STH), được định nghĩa là các thực thể giữ tiền trong tối đa sáu tháng, hiện vẫn có lợi nhuận chung — và sẽ tiếp tục như vậy miễn là giá BTC ở trên 96,4K USD.
Nếu BTC/USD giảm xuống dưới mức này, những người STH giữ tiền trong khoảng thời gian từ một tuần đến một tháng sẽ rơi vào tình trạng lỗ ròng, với những nhà đầu tư một tháng đến ba tháng theo sau ở mức 95,9K USD.
Giá cơ sở bình quân của nhóm STH chỉ dưới 90K USD, điều mà Dent mô tả là “một mức hỗ trợ quan trọng.”
“Khi biến động tiếp tục nén lại, mức 89,9K USD trở nên ngày càng quan trọng,” ông kết luận.
Bất kỳ động thái giá quan trọng nào từ đây sẽ cần được quan sát kỹ lưỡng, đặc biệt là với tầm quan trọng của mức độ này như một vùng hỗ trợ kỹ thuật và on-chain.
Dữ liệu giá STH Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant
