Bernstein nâng giá mục tiêu IREN lên USD 75 (khoảng 80% so với giá đóng cửa hôm thứ 3) và giữ xếp hạng Outperform; tập trung vào mảng AI cloud với kỳ vọng doanh thu tăng mạnh.
Hãng ước tính mảng đám mây AI của IREN có thể đạt 500 triệu USD doanh thu hàng năm vào đầu 2026 dựa trên 23.000 GPU; Bernstein gán phần lớn giá trị doanh nghiệp cho AI và dịch vụ hosting.
- Bernstein nâng giá mục tiêu IREN lên USD 75 và duy trì xếp hạng Outperform.
- Mảng AI cloud được ước tính đạt 500 triệu USD doanh thu hàng năm vào đầu 2026, dựa trên 23.000 GPU.
- Bernstein gán 87% giá trị doanh nghiệp cho AI/hosting; IREN có vốn hóa khoảng 12,2 tỷ USD, vượt MARA.
Tóm tắt động thái của Bernstein
Bernstein đã nâng giá mục tiêu IREN lên USD 75 và giữ xếp hạng Outperform, đồng thời nhấn mạnh tiềm năng mảng AI cloud của công ty.
Quyết định này dựa trên đánh giá rằng mảng AI và hosting đóng góp lớn vào giá trị doanh nghiệp, trong khi khai thác tiền điện tử chiếm tỷ lệ nhỏ hơn.
Dự báo doanh thu từ mảng AI cloud
Bernstein ước tính mảng AI cloud của IREN có thể đạt khoảng 500 triệu USD doanh thu hàng năm vào đầu 2026, với cơ sở hạ tầng hiện tại gồm 23.000 GPU.
Mức dự báo phản ánh kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu dịch vụ AI/hosting; tuy nhiên kết quả thực tế phụ thuộc vào tỷ lệ sử dụng GPU, giá dịch vụ và cạnh tranh trên thị trường.
Tác động đến vốn hóa và cấu trúc giá trị
Theo đánh giá, 87% giá trị doanh nghiệp IREN đến từ mảng AI và hosting, chỉ 13% xuất phát từ khai thác tiền điện tử.
Kết quả là IREN có vốn hóa khoảng 12,2 tỷ USD, vượt MARA để trở thành công ty khai thác tiền điện tử niêm yết lớn nhất theo vốn hóa, phản ánh sự chuyển dịch kỳ vọng thị trường sang dịch vụ AI.
Rủi ro cần lưu ý
Dù kỳ vọng cao, rủi ro bao gồm biến động nhu cầu AI, chi phí vận hành GPU, áp lực cạnh tranh và thay đổi trong giá trị khai thác tiền điện tử.
Nhà đầu tư nên cân nhắc tính khả thi của dự báo doanh thu, tỷ lệ xấp dụng hạ tầng và khả năng duy trì biên lợi nhuận trong môi trường cạnh tranh.
Bernstein nâng giá mục tiêu IREN lên bao nhiêu?
Bernstein nâng giá mục tiêu lên USD 75 và giữ xếp hạng Outperform, tương ứng khoảng 80% so với giá đóng cửa hôm thứ 3.
Mảng AI cloud của IREN dự kiến đóng góp bao nhiêu doanh thu?
Hãng ước tính mảng AI cloud có thể đạt khoảng 500 triệu USD doanh thu hàng năm vào đầu 2026, dựa trên 23.000 GPU hiện có.
Tại sao phần lớn giá trị doanh nghiệp lại gắn với AI/hosting?
Bernstein cho rằng AI/hosting có tiềm năng tăng trưởng và biên lợi nhuận cao hơn so với khai thác tiền điện tử, nên chiếm tỷ trọng lớn trong giá trị doanh nghiệp.
IREN hiện có vị thế như thế nào trên thị trường?
IREN có vốn hóa khoảng 12,2 tỷ USD, vượt MARA, trở thành công ty khai thác tiền điện tử niêm yết lớn nhất theo vốn hóa tại thời điểm báo cáo.
