Trong phân tích mới nhất của họ, các chuyên gia về tiền điện tử của Ark Invest, Julian Falcioni, David Puell và Dan White, đang trình bày đánh giá về hành vi và triển vọng của thị trường Bitcoin, mô tả sự tương tác của các yếu tố kinh tế, kỹ thuật và chính sách khác nhau có thể định hình tương lai. của loại tiền kỹ thuật số tiên phong này.
Bitcoin xác nhận kịch bản tăng giá
Kể từ đầu tháng 6, Bitcoin chứng kiến sự sụt giảm đáng kể, giảm hơn -25%. Quan trọng hơn, vào ngày 7 tháng 7, BTC đã giảm xuống dưới mức trung bình động 200 ngày – một ngưỡng kỹ thuật quan trọng.
Theo Ark, việc giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày là “một tín hiệu giảm giá quan trọng thường dẫn đến những đợt giảm tiếp theo trừ khi xảy ra sự phục hồi mạnh mẽ”.
Cuối cùng, Bitcoin đã thể hiện sức mạnh đáng kể trong vài ngày qua và Ark đã đúng khi cho rằng BTC đã tiến hành phục hồi nhanh chóng trên đường EMA 200 ngày, vô hiệu hóa triển vọng giảm giá.
Một yếu tố đáng ngạc nhiên trong sự biến động của Bitcoin trong tháng 6 là việc chính phủ Đức bán mạnh khoảng 50,000 Bitcoin.
Những tài sản này đã bị tịch thu từ trang web phát trực tuyến bất hợp pháp Movie2K và dần dần được chuyển sang nhiều sàn giao dịch khác nhau để bán, bắt đầu từ ngày 19 tháng 6.
“Một lượng lớn Bitcoin đổ vào trong thời kỳ thanh khoản thấp theo truyền thống, vào khoảng kỳ nghỉ lễ ngày 4 tháng 7, đã gây áp lực đáng kể cho giá đi xuống”.
Đáng chú ý, áp lực bán này hiện đã không còn.
Bất chấp những thách thức này, Bitcoin đã đạt được mức tăng ấn tượng hơn 17% trong vài ngày qua. Theo Ark, một số chỉ số ủng hộ sự đảo chiều này.
Sự khác biệt giữa mức giảm giá của Bitcoin và mức giảm ít hơn trong số dư quỹ ETF của Hoa Kỳ – 17.3% – cho thấy Bitcoin đã bị bán quá mức.
Các chuyên gia giải thích:
“Việc bán quá mức này có thể được thúc đẩy bởi những cú sốc bên ngoài hơn là những chuyển động nội tại của thị trường, hướng tới việc định giá sai có thể điều chỉnh trong trung hạn”.
Những người nắm giữ ngắn hạn, thường là phân khúc có tính đầu cơ cao hơn, đã nhận ra các khoản lỗ được biểu thị bằng tỷ lệ rủi ro bên bán.
Tỷ lệ này, được tính bằng cách chia tổng lợi nhuận và thua lỗ của chủ sở hữu ngắn hạn trên chuỗi cho cơ sở chi phí của họ, cho thấy nhiều khoản lỗ hơn lợi nhuận, thường xảy ra trước sự điều chỉnh thị trường ngắn hạn.
Tháng 6 cũng chứng kiến hoạt động đáng kể từ các công ty khai thác Bitcoin.
Ark cho biết:
“Dòng tiền của thợ đào thường báo trước những điều chỉnh của thị trường, mô hình phản ánh được quan sát xung quanh các sự kiện halving Bitcoin trước đó, khi phần thưởng cho việc khai thác một khối giảm đi một nửa”.
Những sự kiện như vậy về mặt lịch sử dẫn đến nguồn cung giảm và giá tiềm năng tăng khi động lực thị trường điều chỉnh theo mức cung mới.
Về mặt kinh tế vĩ mô, báo cáo lưu ý rằng dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ liên tục kém hiệu quả so với kỳ vọng, trong đó Chỉ số Bloomberg US Economic Surprise ghi nhận những sai lệch tiêu cực đáng kể nhất trong một thập kỷ.
Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang vẫn duy trì quan điểm diều hâu một cách đáng ngạc nhiên, điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và sự ổn định của thị trường tài chính.
Các công ty Hoa Kỳ không được cách ly khỏi những thách thức này. Biên lợi nhuận đạt đỉnh vào năm 2021 đang có xu hướng đi xuống khi các công ty mất đi khả năng định giá như Ark lưu ý.
Việc siết chặt lợi nhuận này đang thúc đẩy việc giảm giá ở nhiều lĩnh vực khác nhau, làm giảm thêm triển vọng kinh tế.
Về thị trường chứng khoán, mức độ tập trung vốn hóa thị trường đã gia tăng đáng chú ý, đạt đến mức chưa từng thấy kể từ cuộc Đại suy thoái.
Báo cáo cho biết:
“Sự tập trung vào các thực thể lớn hơn với lượng dự trữ tiền mặt đáng kể có thể là dấu hiệu sớm cho thấy bối cảnh kinh tế đang thay đổi, vốn chứng kiến sự đột phá trong lịch sử theo hướng có lợi cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn”.
Vào thời điểm viết bài, BTC được giao dịch ở mức 63,131 USD.
Tin Tức Bitcoin tổng hợp
