10x Research cho biết thị trường tiền điện tử bước vào năm mới với thanh khoản thấp nhưng định vị phái sinh lại phát tín hiệu khác: biến động thu hẹp, funding tăng dần và đòn bẩy vẫn cao, tạo bề mặt yên ắng nhưng tiềm ẩn biến động lớn.
Hoạt động giao dịch và mức độ tham gia suy giảm, trong khi dòng tiền ETF, giao dịch stablecoin và vị thế hợp đồng tương lai không còn đồng pha. Thị trường quyền chọn đang điều chỉnh, thường phản ánh thay đổi cấu trúc thị trường hơn là tiếp diễn xu hướng.
- Khối lượng giao dịch tiền điện tử giảm 30% so với mức bình thường, nhưng funding tăng nhẹ và đòn bẩy cao.
- Bitcoin và Ethereum vẫn xu hướng giảm, có khả năng đổi sang tăng trong tháng 1 nếu vượt các ngưỡng then chốt.
- Biến động thực tế 30 ngày của BTC và ETH giảm mạnh, thị trường trông yên nhưng dễ kích hoạt tái phân bổ.
Tín hiệu phái sinh lệch pha: yên ắng bề mặt, sóng ngầm bên dưới
Báo cáo tuần của 10x Research ghi nhận biến động thu hẹp, funding rates tăng dần và tỷ lệ đòn bẩy vẫn cao dù khối lượng giao dịch và mức tham gia tiếp tục giảm.
Khối lượng giao dịch tiền điện tử hiện thấp hơn 30% so với mức bình thường. Funding rates nhích lên trong bối cảnh quá trình thanh lý có trật tự các hợp đồng tương lai vẫn diễn ra, cho thấy rủi ro định vị có thể tích tụ dù thị trường nhìn có vẻ bình lặng.
Dòng tiền ETF, hoạt động giao dịch stablecoin và vị thế hợp đồng tương lai không còn phối hợp, tạo ra trạng thái thị trường thoạt nhìn ổn định nhưng có dòng chảy ngầm. 10x Research lưu ý thị trường quyền chọn đang trong pha điều chỉnh, thường báo hiệu dịch chuyển cấu trúc thị trường thay vì kéo dài xu hướng hiện tại; các chỉ báo kỹ thuật cũng tiến sát điểm tới hạn, biến động nhỏ có thể kích hoạt điều chỉnh phân bổ tài sản quy mô lớn.
Mốc kỹ thuật BTC, ETH và biến động: gần điểm bẻ xu hướng
Bitcoin và Ethereum vẫn đang xu hướng giảm, nhưng đều được đánh giá có thể chuyển sang xu hướng tăng trong tháng 1 nếu kích hoạt các ngưỡng thay đổi xu hướng.
Bitcoin: RSI 43% nghiêng về tín hiệu tăng, trong khi Stochastic Oscillator 30% nghiêng về tín hiệu giảm. Giá hiện cách điểm kích hoạt đổi xu hướng 4,5%, xu hướng hiện tại là giảm. Ngưỡng tăng/giảm ngắn hạn: 88.421 USD; ngưỡng tăng/giảm chính: 98.759 USD.
Ethereum: RSI 44% nghiêng về tín hiệu tăng, Stochastic Oscillator 23% nghiêng về tín hiệu giảm. Ethereum cách điểm kích hoạt đổi xu hướng 5%, xu hướng hiện tại là giảm. Ngưỡng tăng/giảm ngắn hạn: 2.991 USD; ngưỡng tăng/giảm chính: 3.363 USD. Biến động thực tế 30 ngày giảm rõ: Bitcoin 38,2% (thấp hơn 7% so với trung bình 30 ngày 45%); Ethereum 61,2% (thấp hơn 5 điểm phần trăm so với trung bình 30 ngày 66,6%).
