Bài học chính từ Bitcoin [BTC] vào năm 2022 và những gì mong đợi vào năm 2023

Việc điều hướng thế giới Bitcoin và tiền điện tử nói chung là một chuyến tàu lượn siêu tốc khó khăn vào năm 2022. Chương đó hiện đã kết thúc và chúng ta hiện đã bước vào một lãnh thổ mới chưa được khám phá. Mọi người đam mê tiền điện tử và chú chó của họ hiện đang tự hỏi liệu năm 2023 sẽ mang lại những điều tốt đẹp hay liệu nó sẽ trở nên tồi tệ hơn năm 2022.

Mặc dù các dự đoán ngắn hạn và dài hạn là phổ biến, nhưng hiệu suất của Bitcoin vào năm 2022 đã cho thấy một phạm vi rất lớn không thể đoán trước. Có lẽ một bản tóm tắt về hiệu suất của nó có thể giúp đưa mọi thứ vào quan điểm. Ở mức giá hiện tại, Bitcoin đã giảm khoảng 75,92% so với mức cao nhất mọi thời đại.

Nguồn: Glassnode

Điều quan trọng cần lưu ý là phần lớn sự sụt giảm này đã xảy ra ở đâu. Đó là từ khoảng tháng 11 năm 2021 đến cuối năm 2022. Tại sao điều này lại quan trọng? Chà, chủ yếu là do khoảng thời gian mà nó xảy ra.

Viễn cảnh kinh tế và mối tương quan của Bitcoin với các tài sản rủi ro

Nếu chúng ta tham khảo chéo thời điểm bắt đầu thị trường gấu Bitcoin và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bắt đầu thắt chặt định lượng, thì chúng ta sẽ thấy một mô hình. Và đây là nơi liên kết lạm phát xuất hiện.

Nhiều yếu tố và sự kiện trong 3 năm qua đã gây sức ép lên nền kinh tế toàn cầu và đẩy các nền kinh tế lớn đến bờ vực suy thoái. Đại dịch COVID đã ảnh hưởng đến thương mại toàn cầu và gây nhiều căng thẳng cho nền kinh tế toàn cầu.

Cuộc chiến Nga-Ukraine đã thêm muối vào vết thương khi áp lực kinh tế gia tăng. Mẫu số chính là lạm phát. Các chính phủ đã in tiền rất nhiều trong thời kỳ đại dịch và điều này nhanh chóng làm tăng mức độ lạm phát trên toàn cầu. Đồng đô la đặc biệt đóng một vai trò quan trọng trong việc xuất khẩu lạm phát trên toàn thế giới với tư cách là đồng tiền dự trữ toàn cầu.

Mọi người đã đầu tư rất nhiều vào BTC bằng cách sử dụng các khoản tiền rẻ có sẵn với lãi suất thấp. Nhưng kế hoạch chống lạm phát của chính phủ liên quan đến việc tăng lãi suất như một phần trong chiến lược thu dọn thanh khoản dư thừa.

Bitcoin đã nằm trong tầm ngắm của nền kinh tế và kết quả là nhiều người bắt đầu bán tháo một cách hoảng loạn khi việc thắt chặt định lượng giảm xuống.

Sự kết thúc của tiền rẻ

Với việc tiền rẻ nhanh chóng bị hút ra khỏi thị trường, áp lực kinh tế có tác động tiêu cực đến các tài sản rủi ro. Bitcoin tình cờ rơi vào danh mục này mặc dù nó được coi là một hàng rào chống lạm phát. Các yếu tố kinh tế kết hợp dẫn đến dòng tiền chảy ra mạnh mẽ được phản ánh trong vốn hóa thị trường của Bitcoin.

Nguồn: Glassnode

Dòng tiền chảy ra rất mạnh ngay từ đầu nhưng tốc độ đã chậm lại vào cuối năm 2022. Giờ đây, chúng ta đã có góc nhìn sâu hơn về điều gì đã gây ra những khó khăn cho những người đầu cơ giá lên của BTC vào năm 2022, chúng ta có thể bắt đầu xem xét các yếu tố chính để xem xét có thể cung cấp thông tin chi tiết về kỳ vọng vào năm 2023.

Mối quan hệ giữa Bitcoin và thị trường trái phiếu

Hiệu suất năm 2022 của Bitcoin đã chứng minh rằng trên thực tế, có mối liên hệ giữa hiệu suất của BTC và thị trường tài chính truyền thống. Trước khi tìm hiểu về trái phiếu, chúng ta phải xem FED hiện đang hướng tới mục tiêu gì.

Như đã lưu ý trước đó, FED đã tích cực chống lại lạm phát bằng cách tăng lãi suất. Tuy nhiên, chiến lược này có thể không hiệu quả trong thời gian dài.

Một phân tích của Sean Foo nêu bật những rủi ro tiềm ẩn mà thị trường có thể gặp phải vào năm 2023. Mục tiêu 2% của Chủ tịch FED Jerome Powell là khá tham vọng và nó nhấn mạnh khả năng thắt chặt định lượng hơn trong thời gian tới.

Kết quả như vậy có nghĩa là chúng ta có thể thấy nhiều sự không chắc chắn hơn, cũng như áp lực cao hơn đối với các tài sản có rủi ro, và đây là lúc trái phiếu xuất hiện.

Trái phiếu được ưa chuộng hơn khi bối cảnh đầu tư tổng thể được coi là quá rủi ro. Do đó, các nhà đầu tư đã chuyển sự chú ý sang thị trường trái phiếu, đặc biệt là ở Hoa Kỳ. Điều này là do các nhà đầu tư muốn có tiền của họ trong các khoản đầu tư không rủi ro như trái phiếu.

Trong điều kiện bình thường, nhu cầu về Bitcoin dự kiến ​​sẽ thấp nếu nhu cầu về trái phiếu cao hơn. Tuy nhiên, đường cong lợi suất trái phiếu bị đảo ngược và điều này có nghĩa là có nhiều khả năng FED có thể gây ra suy thoái kinh tế.

Nhiều rủi ro hơn ở phía trước nhưng một Mary mưa đá tiềm năng cho Bitcoin

Kịch bản nói trên (lạm phát) có thể khiến trái phiếu trở nên hấp dẫn nhưng sau đó toàn bộ bức tranh đó bắt đầu giống như một ngôi nhà xếp bằng quân bài. Điều này là do cuộc chiến kinh tế giữa Hoa Kỳ, Trung Quốc và Nga đã gia tăng.

Vào năm 2022, chúng ta đã chứng kiến ​​​​sự thúc đẩy hơn nữa đối với việc phi đô la hóa, đặc biệt là từ Trung Quốc. Trong khi đó, Nga cũng đi theo con đường tương tự sau khi bị trừng phạt nặng nề.

Liên minh châu Âu (EU) đang thúc đẩy việc tịch thu hàng tỷ USD tài sản thuộc sở hữu của Nga như một phần của lệnh trừng phạt. Động thái này có thể gây ra nỗi sợ hãi ở các quốc gia khác, khuyến khích họ phi đô la hóa. Một kết quả như vậy có thể khuyến khích nhiều quốc gia giảm giá trái phiếu đô la của họ.

Nếu những sự kiện này thành hiện thực, đồng bạc xanh có thể trở nên yếu hơn. Các nhà đầu tư đổ xô đến vàng và đây có thể sẽ là kết quả đối với Nga nếu tài sản của nước này bị tịch thu.

Nước này có thể sẽ sử dụng đồng đô la nắm giữ để mua vàng, gây thêm áp lực lên đồng đô la Mỹ. Bitcoin cũng có thể có một số nhu cầu nếu điều này xảy ra.

Bitcoin sẽ chứng kiến ​​sự hồi sinh của nhu cầu vào năm 2023?

Giờ đây, phần lớn thanh khoản đi vay góp phần gây ra sự cố Bitcoin năm 2022 đã bị xóa sạch, Bitcoin cuối cùng có thể có ý nghĩa hơn như một hàng rào phòng ngừa lạm phát. Điều này là do giống như vàng, Bitcoin không có rủi ro đối tác. Điều này có nghĩa là các công ty tiền điện tử được thanh lý vào năm 2022 có thể là một điều may mắn.

Địa chỉ bitcoin đã tăng trưởng đều đặn trong ba năm qua, với hơn một tỷ địa chỉ. Mặt khác, các địa chỉ nắm giữ hơn 1.000 BTC đã giảm đáng kể trong 12 tháng qua.

Nguồn: Glassnode

Sự gia tăng nhu cầu từ các địa chỉ nắm giữ hơn 1.000 BTC có thể giúp phe bò phục hồi vì điều đó cho thấy sự tích lũy của cá voi. Những kỳ vọng tăng giá này cũng phù hợp với phân tích chu kỳ Bitcoin. Năm 2023 cũng có thể đánh dấu sự khởi đầu của chu kỳ Bitcoin tiếp theo.

#Bitcoin Một đợt tăng giá bắt đầu.

Họ bắt đầu 4 năm một lần.

2011 / 2015 / 2019 / 2023 pic.twitter.com/jKIniBoLnU

– TAanalyst (@AurelienOhayon) Ngày 28 tháng 12 năm 2022

Phần kết luận

Chúng ta có thể thấy sự hồi sinh của nhu cầu Bitcoin vào năm 2023 nếu các ngôi sao thẳng hàng. Tuy nhiên, vẫn còn rất nhiều điều không chắc chắn, nhất là với điều kiện kinh tế hiện tại và những rủi ro nói trên.

Theo Ambcrypto