Cá voi Bitcoin gom 45K BTC, nhà đầu tư dài hạn bán 815K

Thị trường Bitcoin đang chứng kiến một đợt chuyển giao tài sản quy mô lớn khi long-term holders bán ra với tốc độ cao nhất gần 1 năm, trong khi cá voi âm thầm gom mạnh hàng chục nghìn BTC quanh vùng giá 6 con số, tạo nên sự phân hóa rõ rệt giữa tay yếu và dòng tiền tổ chức.

Trong bối cảnh đó, giá Bitcoin lùi từ vùng đỉnh cục bộ 125.000 USD về sát mốc tâm lý 100.000 USD, các chỉ báo như MACD cho thấy động lượng giảm vẫn chiếm ưu thế, dù hành vi tích lũy của cá voi đang dần định hình cấu trúc thị trường có lợi cho tầm nhìn tăng giá dài hạn.

Đợt chuyển giao tài sản lớn đang định hình lại thị trường Bitcoin

Thị trường Bitcoin hiện bước vào giai đoạn chuyển giao tài sản rõ rệt, khi nhóm nắm giữ dài hạn tăng tốc bán ra trong lúc cá voi và dòng tiền tổ chức tranh thủ gom hàng quanh vùng giá trên 100.000 USD, tạo nên sự phân hóa điển hình giữa tay yếu và tay mạnh trong một chu kỳ tăng giá.

Các long-term holders đang xả bớt lượng lớn nguồn cung sau giai đoạn tích lũy kéo dài nhiều năm và phục hồi từ thị trường giá xuống năm 2022. Việc chốt lời diễn ra khi giá Bitcoin vươn lên vùng 6 con số, kích hoạt các lệnh bán đã được chuẩn bị từ trước trong suốt thời gian tích lũy và hồi phục.

Ở chiều ngược lại, cá voi lại tận dụng chính các nhịp điều chỉnh này để gia tăng vị thế. Họ chấp nhận mua vào ở vùng giá cao, thể hiện niềm tin vào triển vọng dài hạn. Sự đối lập giữa hành vi bán ra của long-term holders và hành vi gom hàng của cá voi là đặc trưng của các giai đoạn chuyển pha trong chu kỳ thị trường.

Trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ bị ảnh hưởng bởi biến động ngắn hạn, dòng tiền có tổ chức thường duy trì cách tiếp cận kiên định hơn, ưu tiên tích lũy khi thị trường xuất hiện tâm lý sợ hãi hoặc chốt lời của những người vào sớm. Điều này tạo nên bức tranh phân hóa, nơi tài sản dần dịch chuyển từ tay yếu sang tay mạnh.

Sự chuyển giao này không chỉ phản ánh tâm lý thị trường mà còn định hình cấu trúc cung – cầu trong trung và dài hạn. Khi nguồn cung rời khỏi ví của các long-term holders để đi vào tay cá voi, phần lớn lượng Bitcoin có khả năng sẽ được giữ chặt hơn, làm giảm nguồn cung lưu thông tự do trong tương lai.

Long-term holders Bitcoin đẩy mạnh phân phối nguồn cung

Dữ liệu on-chain cho thấy long-term holders đã bán ra khoảng 815.000 BTC trong 30 ngày gần đây, đây là đợt phân phối lớn nhất kể từ tháng 1/2024 và cho thấy áp lực chốt lời mạnh mẽ sau khi giá vượt mốc 100.000 USD.

Hoạt động bán ra không chỉ đến từ một nhóm duy nhất mà trải đều trên nhiều nhóm tuổi coin, từ những nhà đầu tư nắm giữ trên 7 năm đến các vị thế mới hơn kéo dài 6–18 tháng. Điều này cho thấy làn sóng hiện thực hóa lợi nhuận diễn ra trên diện rộng sau nhiều năm chờ đợi và tích lũy.

Động lực chính đằng sau đợt phân phối này là việc Bitcoin đã bứt phá lên trên vùng 100.000 USD, mức giá mà nhiều nhà đầu tư dài hạn có thể đã đặt mục tiêu chốt lời từ giai đoạn tích lũy và hồi phục sau thị trường giá xuống năm 2022. Khi mục tiêu được chạm tới, áp lực bán trở nên rõ rệt hơn.

Trên biểu đồ, các vùng diện tích xếp chồng với màu tím, cam, hồng và xanh thể hiện đóng góp của từng nhóm tuổi coin vào làn sóng phân phối. Tất cả cùng hướng lên cho thấy nhiều nhóm nhà đầu tư lâu năm đã đồng loạt tham gia vào nhịp chốt lời này, thay vì chỉ một nhóm đơn lẻ dẫn dắt.

Song song với đó, đường xu hướng màu xám đại diện cho nhu cầu lại đang có dấu hiệu co lại. Khi nhu cầu suy yếu trong lúc nguồn cung bán ra tăng mạnh, áp lực này sẽ đè nặng lên biến động giá ngắn hạn, khiến Bitcoin dễ chịu điều chỉnh hoặc suy yếu tạm thời trước khi tìm được điểm cân bằng mới.

Tuy nhiên, việc long-term holders phân phối mạnh không nhất thiết phủ nhận xu hướng tăng dài hạn. Nó phản ánh một giai đoạn luân chuyển tự nhiên, khi những người vào sớm chốt lời cho những người mới tham gia thị trường hoặc các cá voi có tầm nhìn dài hơn.

Cá voi Bitcoin tích lũy mạnh giữa làn sóng bán tháo của nhà đầu tư nhỏ lẻ

Dữ liệu sau bầu cử cho thấy một bức tranh đối lập: trong khi long-term holders và nhà đầu tư nhỏ lẻ bán ra, các ví cá voi nắm giữ từ 1.000 BTC trở lên đã tích lũy thêm khoảng 45.000 BTC chỉ trong một tuần, đây là đợt gom hàng lớn thứ hai trong năm 2025.

Đợt tích lũy này chỉ đứng sau làn sóng mua hoảng loạn hồi tháng 3, diễn ra trong giai đoạn bán tháo do lo ngại liên quan tới thuế quan. Khi đó, cá voi cũng hành động quyết liệt, cho thấy mô hình nhất quán: họ thường gia tăng vị thế khi thị trường rung lắc mạnh và tâm lý trở nên tiêu cực.

Theo số liệu tích lũy, tổng số BTC mà các ví cá voi nắm giữ đã tăng từ khoảng 1,52 triệu BTC vào đầu năm 2025 lên 1,76 triệu BTC ở thời điểm hiện tại. Con số này cho thấy họ không chỉ mua ngắn hạn mà duy trì chiến lược gom đều, từng bước hấp thụ nguồn cung bị bán ra.

Trong khi đó, lượng Bitcoin do nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ giảm nhẹ từ 16,7 triệu BTC xuống 16,68 triệu BTC, phản ánh tình trạng bán tháo hoặc chốt lời khi giá tiến gần các vùng đỉnh cục bộ. Sự khác biệt giữa hai nhóm làm nổi bật sự đối lập giữa tâm lý hoảng sợ và niềm tin dài hạn.

Đây không phải lần đầu mô hình này xuất hiện. Diễn biến hiện tại giống với giai đoạn tháng 3, khi cá voi khởi động làn sóng gom hàng lớn nhất năm 2025 ngay trong lúc giá giảm sâu. Mô thức lặp lại cho thấy “smart money” thường mua vào khi nỗi sợ lên cao, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ lại có xu hướng bán ra khi giá đã tăng mạnh.

Sự tích lũy bền bỉ của cá voi giữa bối cảnh bán tháo tạo ra một phân kỳ điển hình của thị trường tăng giá: nhà đầu tư ngắn hạn thoát vị thế, còn những người có tầm nhìn dài hạn và nguồn lực lớn lại gia tăng sở hữu, chuẩn bị cho các pha biến động kế tiếp.

Giá Bitcoin kiểm định vùng hỗ trợ 100.000 USD quan trọng

Giá Bitcoin hiện giao dịch quanh 100.282 USD, sát vùng hỗ trợ tâm lý 100.000 USD, sau khi đã lùi từ đỉnh cục bộ 125.000 USD thiết lập trong tháng 10, trong bối cảnh chỉ báo MACD cho thấy động lượng giảm vẫn lấn át lực mua.

Trên khung ngày, đà tăng trước đó đã suy yếu khi giá không giữ được vùng 125.000 USD và quay đầu điều chỉnh. Mốc 100.000 USD trở thành “chiến tuyến” quan trọng, nơi phe mua và phe bán giằng co quyết liệt để xác định xu hướng ngắn hạn tiếp theo.

Chỉ báo MACD hiện ghi nhận histogram ở vùng âm sâu quanh -321,31, trong khi đường tín hiệu ở mức khoảng -2.704,04. Cả hai đường MACD cùng dốc xuống, cho thấy bên bán vẫn kiểm soát xu hướng trong ngắn hạn, bất chấp hoạt động gom hàng mạnh mẽ từ phía cá voi.

Nếu vùng 100.000 USD bị xuyên thủng một cách dứt khoát, kịch bản giá lùi về khu vực quanh 97.500 USD, nơi từng xuất hiện vùng tích lũy trước đây, sẽ được mở ra. Đây có thể là khu vực mà thị trường tìm kiếm thanh khoản mới cũng như kiểm tra lại lực mua thực sự.

Ngược lại, nếu cá voi tiếp tục kiên trì hấp thụ nguồn cung bị bán ra quanh vùng giá hiện tại, khu vực 100.000 USD có thể đóng vai trò bệ phóng cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo. Khi nguồn cung yếu bị loại bỏ dần, cấu trúc thị trường sẽ ngày càng chuyển sang có lợi cho những nhà đầu tư chấp nhận chịu biến động mạnh trong ngắn hạn.

Trong bối cảnh nhà đầu tư nhỏ lẻ đang có dấu hiệu hoảng sợ và chấp nhận bán ra gần các vùng đỉnh, còn dòng tiền tổ chức và cá voi lại tăng tốc tích lũy, cấu trúc thị trường Bitcoin ngày càng thiên về kịch bản ủng hộ phe tăng giá dài hạn, dù con đường phía trước vẫn có thể nhiều biến động.

Những câu hỏi thường gặp

Cá voi đã tích lũy bao nhiêu BTC trong tuần gần đây?

Trong tuần gần nhất, các ví cá voi nắm giữ từ 1.000 BTC trở lên đã mua thêm khoảng 45.000 BTC. Đây là đợt tích lũy lớn thứ hai trong năm 2025, chỉ đứng sau làn sóng gom mạnh hồi tháng 3 trong giai đoạn bán tháo do lo ngại về thuế quan.

Vì sao long-term holders lại bán ra mạnh ở vùng giá hiện tại?

Long-term holders đã bán khoảng 815.000 BTC trong 30 ngày, mức cao nhất kể từ tháng 1/2024, chủ yếu vì Bitcoin đã vượt mốc 100.000 USD. Đây là vùng giá kích hoạt nhu cầu chốt lời sau nhiều năm tích lũy và phục hồi từ thị trường giá xuống năm 2022.

Chỉ báo MACD đang nói gì về xu hướng giá Bitcoin?

MACD trên khung ngày đang ở vùng âm sâu với histogram quanh -321,31 và đường tín hiệu khoảng -2.704,04. Cả hai đường đều hướng xuống, cho thấy động lượng giảm còn chiếm ưu thế và phe bán vẫn kiểm soát xu hướng ngắn hạn, dù cá voi đang tích lũy mạnh.

Mốc 100.000 USD có ý nghĩa thế nào với cấu trúc giá Bitcoin?

Mốc 100.000 USD là vùng hỗ trợ tâm lý quan trọng và là chiến tuyến giữa phe mua và phe bán. Nếu giữ vững, đây có thể trở thành nền tảng cho pha tăng mới. Nếu bị phá vỡ rõ ràng, giá có thể lùi về vùng 97.500 USD, nơi từng có giai đoạn tích lũy trước đó.

Sự khác biệt hành vi giữa cá voi và nhà đầu tư nhỏ lẻ đang tạo ra cơ hội gì?

Trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ bán ra gần vùng đỉnh cục bộ, cá voi và dòng tiền tổ chức lại kiên trì gom thêm BTC. Điều này tạo nên đợt chuyển giao tài sản từ tay yếu sang tay mạnh, có thể mang lại lợi thế cho những người chấp nhận nắm giữ dài hạn và chịu được biến động ngắn hạn.

Lưu ý: Nội dung bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải khuyến nghị đầu tư. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với mọi kết quả phát sinh từ quyết định đầu tư của bạn.