Vì sao 524 triệu USD đổ vào BTC là đe dọa mới đà tăng ETH?

Bitcoin ETF giao ngay ghi nhận 524 triệu USD vốn vào ngày 11/11, do BlackRock dẫn đầu, bất chấp giá BTC giảm nhẹ.

Dòng vốn phân hóa: Bitcoin được mua ròng mạnh, Ethereum rút ròng, Solana ghi nhận vào ròng khi nhà đầu tư tái cân bằng trước biến động. Dữ liệu Farside Investors và giá theo CoinMarketCap cho thấy sự trở lại của nhu cầu tổ chức.

Dòng vốn vào Bitcoin ETF giao ngay bật tăng 524 triệu USD trong ngày 11/11

Dữ liệu từ Farside Investors cho thấy các Bitcoin ETF giao ngay ghi nhận 524 triệu USD vốn vào ngày 11/11, đánh dấu sự hồi phục mạnh sau giai đoạn rút ròng đầu tháng.

Động thái này phản ánh niềm tin cải thiện của nhà đầu tư tổ chức vào triển vọng Bitcoin sau biến động. Dòng vốn lớn nhất trong nhiều tuần giúp bù đắp các phiên rút ròng trước đó, cho thấy nhu cầu tích lũy trở lại.

Sự quay lại của dòng vốn thường đi trước diễn biến giá, do các lệnh tạo lập và quy trình tạo/giải phóng đơn vị quỹ cần thời gian phản ánh lên thị trường giao ngay và phái sinh.

IBIT của BlackRock dẫn đầu dòng vốn, tiếp theo là Fidelity và Ark Invest

Trong nhóm Bitcoin ETF giao ngay, iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock dẫn đầu với 224,2 triệu USD vốn vào, theo sau là Fidelity FBTC 165,9 triệu USD và Ark Invest ARKB 102,5 triệu USD.

Grayscale GBTC ghi nhận 24,1 triệu USD vốn vào, Bitwise BITB đạt 7,3 triệu USD, trong khi các ETF còn lại gần như đi ngang với dòng vốn bằng 0 trong phiên.

Giá Bitcoin giảm nhẹ 0,31% dù dòng vốn ETF tăng mạnh

Dù vốn vào tăng, BTC giảm 0,31% về 104.772,57 USD tại thời điểm ghi nhận, sau khi giao dịch quanh 105.000 USD trong ngày, theo CoinMarketCap.

Sự lệch pha ngắn hạn giữa dòng vốn và giá không hiếm gặp, đặc biệt khi thị trường biến động và thanh khoản phân mảnh. Các bước tạo lập đơn vị quỹ có độ trễ, trong khi bảng order giao ngay có thể phản ứng với yếu tố vĩ mô hoặc phái sinh.

Về tâm lý, dòng vốn vào vẫn là tín hiệu tích cực cho xu hướng trung hạn, khi nhu cầu tổ chức tăng thường hỗ trợ cấu trúc thị trường theo thời gian.

“Tôi tin rằng Bitcoin là một tài sản mang tính quốc tế. Nó đang số hóa vàng.”
– Larry Fink, CEO BlackRock, phỏng vấn CNBC, 11/01/2024, CNBC

Ethereum ETF rút ròng 107,1 triệu USD, giá ETH điều chỉnh

Tương phản với Bitcoin, các Ethereum ETF giao ngay ghi nhận rút ròng tổng cộng 107,1 triệu USD trong ngày, theo Farside Investors.

Grayscale ETHE dẫn đầu rút ròng với 75,7 triệu USD, tiếp theo là BlackRock ETHA với 19,8 triệu USD. Một số quỹ khác chứng kiến dòng vốn nhỏ hoặc không đổi. ETH giao dịch ở 3.510,63 USD, giảm 1,45% trong 24 giờ (CoinMarketCap).

Dòng vốn rút có thể phản ánh chốt lời ngắn hạn sau nhịp tăng gần đây hoặc luân chuyển vốn sang Bitcoin khi câu chuyện dòng tiền tổ chức quay lại nổi bật hơn.

ETF Solana ghi nhận vào ròng 8 triệu USD, cho thấy sự quan tâm chọn lọc

Hai ETF Solana giao ngay do Farside theo dõi ghi nhận tổng vốn vào 8 triệu USD, trong đó GSOL đóng góp 5,9 triệu USD và BSOL đạt 2,1 triệu USD.

Trong bối cảnh phân hóa, vốn vào Solana cho thấy khẩu vị rủi ro có chọn lọc, dù SOL giảm 2,41% về 159,25 USD trong 24 giờ (CoinMarketCap). Điều này gợi ý nhà đầu tư vẫn tìm kiếm cơ hội tăng trưởng ngoài Bitcoin.

Xu hướng vào ròng quy mô vừa trên Solana diễn ra song song rút ròng ở Ethereum, phản ánh chiến lược tái cân bằng linh hoạt giữa các tài sản lớn.

BlackRock thận trọng với altcoin, trọng tâm vẫn là Bitcoin và Ethereum

Trong khi nhiều ETF altcoin đang chờ phê duyệt, các tổ chức lớn như BlackRock vẫn duy trì cách tiếp cận thận trọng, tập trung vào Bitcoin và Ethereum là trọng tâm dài hạn.

BlackRock đã ra mắt IBIT cho Bitcoin và theo đuổi sản phẩm liên quan đến Ethereum, cho thấy ưu tiên các tài sản có thanh khoản, độ chấp nhận và khung pháp lý rõ ràng hơn. Sau khi Bitcoin ETF giao ngay được phê duyệt tại Hoa Kỳ ngày 10/01/2024, động lực dòng vốn tổ chức vào thị trường đã tăng đáng kể (nguồn: U.S. SEC, 2024).

“Dù hôm nay chúng tôi phê duyệt việc niêm yết và giao dịch cổ phiếu một số ETP Bitcoin giao ngay, chúng tôi không phê chuẩn hay ủng hộ Bitcoin.”
– Gary Gensler, Chủ tịch U.S. SEC, Tuyên bố, 10/01/2024, U.S. SEC

Vì sao dòng vốn ETF quan trọng đối với hướng giá?

Dòng vốn vào ETF cho thấy nhu cầu ròng của nhà đầu tư, buộc nhà tạo lập phải mua tài sản cơ sở để tạo đơn vị quỹ, từ đó hỗ trợ thanh khoản và giá theo thời gian.

Tuy vậy, tác động không tức thì vì bị chi phối bởi độ trễ tạo/giải phóng đơn vị quỹ, biến động phái sinh, và tâm lý thị trường. Do đó, quan sát dòng vốn theo chuỗi phiên sẽ đáng tin cậy hơn là một phiên đơn lẻ.

Kết hợp dữ liệu dòng vốn (Farside Investors) với giá giao ngay, phái sinh và on-chain giúp nhận diện xu hướng bền vững thay vì nhiễu ngắn hạn.

Những câu hỏi thường gặp

Bitcoin ETF giao ngay là gì?

Đó là quỹ giao dịch trên sàn nắm giữ Bitcoin thực, cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu quỹ thay vì tự giữ BTC. Cơ chế create/redeem giúp bám sát giá tài sản cơ sở.

Dòng vốn ETF ảnh hưởng tới giá BTC như thế nào?

Vào ròng bền vững khiến nhà tạo lập mua BTC để tạo đơn vị quỹ, hỗ trợ cầu và giá. Tuy nhiên, tác động có độ trễ và phụ thuộc điều kiện thị trường.

Vì sao ETH ETF rút ròng trong khi BTC ETF vào ròng?

Nhà đầu tư có thể luân chuyển sang BTC khi kỳ vọng dòng tiền tổ chức tập trung hơn. Cũng có thể là chốt lời ngắn hạn sau nhịp tăng của ETH.

Tôi nên theo dõi số liệu từ đâu?

Tham khảo Farside Investors về dòng vốn ETF và CoinMarketCap về giá. Các thông báo của U.S. SEC và nhà phát hành quỹ cung cấp cập nhật pháp lý và sản phẩm.

Các ETF Solana đã được phê duyệt ở đâu?

Theo Farside Investors, hai sản phẩm BSOL và GSOL đang ghi nhận dòng vốn. Tình trạng phê duyệt tùy khu vực; hãy kiểm tra thông báo của nhà phát hành và sở giao dịch liên quan.

Lưu ý: Nội dung bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải khuyến nghị đầu tư. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với mọi kết quả phát sinh từ quyết định đầu tư của bạn.